恒丰银行｜减值准备计提力度大，盈利能力有待提升，核心资本面临补充压力

文/家和

　　近日，恒丰银行发布2023年报，该行去年实现营收252.75亿元，同比增长0.62%;净利润51.36亿元，同比降幅23.70%;减值损失73.56亿元，同比降幅6.66%。该行还提出“以整体上市整合各方力量”， 确保实现稳健发展。

　　分析人士认为，恒丰银行的股东背景强大，近年来整体运营情况有较大改善，不过，鉴于减值准备计提力度较大对利润实现产生一定负面影响，叠加净息差有所收窄，该行盈利能力仍有待提升。此外，该行核心资本面临补充压力等情况也值得关注，上市进展尚需观察。

减值准备计提力度大，盈利能力有待提升

　　恒丰银行是12家全国性股份制商业银行之一，前身为1987年成立的烟台住房储蓄银行，2003年改制为恒丰银行。2017年，风险暴露的恒丰银行由山东省政府派出工作组接管，2019年完成股改建账。

　　根据公开信息，自改革重组以来，恒丰银行的整体运营情况有较大改善，业绩指标、规模指标、资产质量指标明显提升，同时，该行减值准备计提力度较大影响利润，整体盈利能力仍有待提升。

　　2019年-2021年，恒丰银行分别实现营收137.63亿、210.28亿、238.79亿元，净利润分别为5.99亿、52.03亿、63.48亿元。这段时间，该行盈利能力快速恢复，不良贷款率也依次递减，分别为3.38%、2.67%、2.12%。

　　2022年，恒丰银行实现营收251.2亿元，同比增长5.2%;净利润67.31亿元，同比增长6.03%。从收入结构来看，该行利息净收入196.29亿元，同比增长11.16%;非利息净收入54.91亿元，同比减少11.72%;投资收益和公允价值变动损益合计同比减少6.73亿元，主要由于市场利率下行波动影响。

(来源：公司年报)

　　2023年，恒丰银行实现营收252.75亿元，同比增长0.62%;利润总额83.72亿元，同比增幅3.91%;净利润51.36亿元，同比降幅23.70%。该行解释，利润总额增、净利润降，主要原因是根据企业会计准则一次性转回递延税资产，若还原该因素后，净利润同口径同比增长4.80%。

　　具体来看，恒丰银行实现利息净收入202.75亿元(占比80.22%)，同比增幅3.29%;非利息净收入50亿元，主要受宏观环境因素影响，同比降幅8.94%。在非利息净收入中，手续费及佣金净收入22.27亿元，同比降幅10.45%。此外，该行减值损失73.56亿元，同比降幅6.66%;平均总资产收益率、归属于股东的平均净资产收益率分别为0.37%、3.73%。

(来源：公司年报)

　　分析人士称，得益于利息净收入稳步增长和信用减值损失规模下降，恒丰银行净利润实现增长，且成本管控能力有所提升，收益率指标保持稳定，同时，鉴于减值准备计提力度较大对利润实现产生一定负面影响，叠加净息差有所收窄，该行整体盈利能力有待提升。

负债结构有待优化，核心资本面临补充压力

　　恒丰银行的股东山东资管和中央汇金背景强大，作为全国性股份制商行的同业认可度逐步显现，不过，联合资信评级报告认为，该行负债结构有待优化，核心一级资本也面临补充压力。

　　负债结构方面，恒丰银行负债端对市场融入资金有一定依赖，储蓄存款占比相对较低，对核心负债稳定性有一定影响。

　　根据评级报告，近年来恒丰银行负债规模保持增长态势，负债来源以客户存款和市场融入资金为主，客户存款规模持续增长，而主动负债力度整体有所加大，对市场融入资金的依赖性较高。截至2023年9月末，该行客户存款余额7887.24亿元，占负债总额的61.85%;市场融入资金余额4123.02亿元，占负债总额的32.33%。

(来源：联合资信)

　　核心一级资本方面，恒丰银行的业务发展对对资本形成消耗，考虑到未来业务持续发展对资本形成消耗，其核心资本面临一定补充压力。

　　近年来，恒丰银行未进行现金分红，净利润全部留存以夯实资本实力。2020年-2022年，该行分别发行了150亿、80亿和50亿元的减记型无固定期限资本债券，计入股东权益科目。

　　2023年以来，恒丰银行风险加权资产余额和风险加权系数均有所上升，但资本充足率水平基本与2022年末持平。

　　截至2023年末，恒丰银行股东权益1325.59亿元，较上年末增长52.61亿元 。该行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.62%、11.27%、11.92%。与上年末相比，这三项指标分别增加0.19个百分点、减少0.07个百分点、减少0.07个百分点。

(来源：公司年报)

　　此外值得一提的是，2024年2月，恒丰银行股权结构有重大调整，该行发布变更股权公告，国家金融监督管理总局同意山东资管受让中央汇金所持该行150亿股股份，股权变更后，山东资管持有518.38亿股股份，占总股本的46.61%。至此，山东国资成为该行第一大股东。

　　稍后的2024年3月，恒丰银行召开2024年度全行工作会议，会议强调，当前和今后一个时期，要瞄准“服务实体经济质效提升、以防控风险谋求稳健发展、以提升效率促进高质量发展、以整体上市整合各方力量”四大目标，确保实现稳健发展。

(来源：公司官网)

　　分析人士称，通过股权变更和董监高调整，恒丰银行正式成为地方管理的金融机构，这符合化险改革方向，也会对该行未来的战略实施、业务经营带来重大影响。而 “以整体上市整合各方力量”的目标，无疑是该行的一项工作重点。当然，该行盈利能力仍有待提升，核心资本面临补充压力等情况也值得关注，上市进展尚需观察。

编辑：肖苏琦

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