张家界农商行 | 多个大股东进行股权质押，贷款客户集中度较高，盈利能力连续下滑

　　最新信披报告显示，今年前三季度，张家界农商行实现营收3.18亿元，利润总额1.37亿元，业绩表现一般。而从2020年-2022年的情况来看，该行的净利润指标连续走低。

　　分析人士认为，张家界农商行核心负债基础较好、资本保持较充足水平，不过，该行多个大股东进行股权质押，贷款客户集中度较高，拨备计提力度增大也导致当前和未来盈利能力承压。

 

　　盈利能力连续下滑

　　张家界农商行成立于 2013 年 10 月，由原张家界市永定区农村信用合作联社、张家界市武陵源区农村信用合作联社通过合并股份制改制组建而成。公开信息显示，近年来该行盈利能力连续下滑。

　　今年前三季度，张家界农商行实现营收3.18亿元，利润总额1.37亿元。9月末资产总额136.24亿元，资本充足率12.94%，整体经营表现一般。

　　(来源：季度信披报告)

　　从2020年-2022年的情况来看，张家界农商行的净利润指标连续走低：

　　2020年，张家界农商行营收3.85亿元，同比增幅7.95%;净利润0.93亿元，同比降幅3.31%。年末资产总额105.12亿元，较年初增幅12.46%;不良贷款余额1.30亿元，较年初减少0.05亿元;不良贷款率1.89%，拨备覆盖率256.84%，资本充足率11.70%。

　　2021年，张家界农商行营收3.91亿元，同比增幅1.70%;净利润0.92亿元，同比降幅0.88%。年末资产总额116.61亿元，较年初增幅10.93%;不良贷款余额1.83亿元，较年初增加0.53亿元;不良贷款率2.39%，拨备覆盖率189.08%，资本充足率13.08%。

　　2022年，张家界农商行营收4.20亿元，同比增幅7.42%;净利润0.89亿元，同比降幅21.24%。年末资产总额126.51亿元，较年初增幅8.33%;不良贷款余额1.98亿元，较年初增加0.15亿元;不良贷款率2.34%，拨备覆盖率199.88%，资本充足率13.1%。

　　(来源：公司年报)

　　分析人士称，从盈利水平看，受减费让利、延期还本付息、增加计提资产减值损失等因素影响，张家界农商行2022年净利润继续下降。未来，还需关注区域经济增速放缓、利率市场化、监管政策趋严等因素对该行盈利增长带来的压力。

 

　　股权质押比例较高

　　从股权结构来看，截至 2022年末，张家界农商行的前三大股东湖南鑫成置业发展集团、张家界天门旅游经济投资有限责任公司和张家界市武陵源旅游产业发展有限公司分别持有该行 10%股份，自然人持股比例为44.12%。

　　(来源：公司年报)

　　值得一提的是，截至 2022年末，张家界农商行前十大股东中有4 家将其持有的股份对外质押，对外质押的股份占该行总股本的 15.49%。

　　其中，张家界银洲建材有限公司(第四大股东)、张家界採芝堂大药房连锁有限责任公司(第六大股东)、张家界光明国际旅行社有限公司(第十一大股东)对外质押股份占其持有的公司股份比例分别为 100%、72.22%、97.56%，均超过其自身持股比例的 70%以上。

　　市场人士认为，从历史信息来看，张家界农商行的股权质押情况已连续多年出现。由于该行股权质押比例较高，需关注相关股东经营情况及对股权稳定性造成的影响。

　　(来源：企查查)

　　此外，张家界农商行还存在行政处罚、被列为被执行人等情况。

　　2022年12月，原银保监会张家界监管分局发布的行政处罚信息显示，张家界农商行存在三项违法事实：贷前调查不尽职，违规向不符合条件的借款人发放固定资产贷款;贷前调查不尽职，违规向提供虚假资料的借款人发放个人贷款;贷后管理不到位，信贷资金违规流入房地产领域等，被罚款90万元。

　　(来源：企查查)

　　2020年7月，原银保监会张家界监管分局发布的行政处罚信息显示，张家界农商行因转嫁经营成本被罚款40万元。

　　(来源：企查查)

　　近年来，张家界农商行还多次被列为被执行人：

　　(来源：企查查)

 

　　贷款业务面临客户集中风险

　　张家界市的主要产业为旅游相关产业，受产业结构以及自身“支农支小”经营定位影响，张家界农商行对生态农业、林业以及与旅游产业相关的住宿和餐饮等行业的支持力度较大。

　　公开信息显示，2022年，张家界农商行贷款行业集中度有所提升，年末银行贷款主要投向农林牧渔业、住宿和餐饮业、批发和零售业、租赁和商务服务业、建筑业等行业，前五大行业占比分别为 17.12%、9.35%、8.53%、6.94%和 6.10%。

　　客户集中度方面，2022年，张家界农商行单一最大客户贷款比例与最大十家客户贷款比例均有所下降，年末单一最大客户贷款比例和最大十家客户贷款比例分别为 6.86%和 60.13%，仍处于较高水平。

　　(来源：公司年报)

　　值得注意的是，从不良贷款的行业分布来看，张家界农商行不良贷款主要集中于农、林、牧、渔业及住宿和餐饮业，不良贷款的行业分布与当地产业结构、区域经济情况以及自身贷款投放集中情况密切相关。

　　而根据联合资信提供的数据，2022年，受外部环境变化对旅游业等相关产业冲击影响，当地部分企业经营情况有所恶化，资金周转能力有所下降、还款能力变弱，相关贷款资产风险有所暴露，张家界农商行逾期贷款有所增加。展期贷款方面，年末该行展期贷款余额 2.77亿元，其中计入关注类贷款 0.26亿元，不良类贷款 0.25亿元，需关注展期贷款未来资产质量向下迁徙情况。

 

　　编辑：赵苗苗

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