渤海银行|净利差三连降，全口径房贷占比高，房地产市场波动会否影响资产质量？

　　2023年7月，渤海银行发布公告，该行2023年第二期金融债券发行完毕，发行规模100亿元，募集资金将用于补充中长期稳定资金，提高核心负债规模，优化负债结构;用于风险较低、期限对应的优质资产项目等。

　　分析人士认为，渤海银行各项业务稳步发展，综合竞争能力持续提升，但资产负债及业务结构仍面临调整压力，盈利能力承压。公司全口径下房地产贷款占比28.26%，处于相对较高水平，需关注房地产市场波动及政策对相关资产质量的影响。

　　01净利差、净利息收益率三连降，盈利能力有待提升

　　渤海银行成立于2005年12月，是《中国商业银行法》2003年修订以来全新成立的全国性股份制商业银行。2020年7月，渤海银行在港交所主板挂牌上市。

　　公开信息显示，近年来，在减费让利政策导向下，渤海银行营收水平面临一定压力，对网点布局与科技的较大投入使业务管理费有所提升，叠加较大规模的信用减值损失，公司盈利能力有待提升。

　　截至2022年末，渤海银行资产总额1.66万亿元，比上年末增长4.85%。当年净利润61.07亿元，同比下降29.23%;营收264.65亿元，同比下降9.35%，延续2021年10.15%的同比跌势，其中利息净收入226.69亿元，同比下降9.97%。

　　(来源：公司年报)

　　盈利能力方面，2022年，渤海银行净利差1.45%，同比下降0.16%;净利息收益率1.50%，同比下降0.22%。净利差、净利息收益率都是连续第三个财年下降。

　　资产质量方面，截至2022年12月末，渤海银行不良贷款率1.76%，与上年末持平;拨备覆盖率150.95%，比上年末上升15.32个百分点。拨备指标符合监管要求。

　　资本充足率方面，截至2022年末，渤海银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.5%、9.94%、8.06%，分别比上年末下降0.85%、0.82%、0.63%。资本充足率指标在近三个财年内呈整体下降走势。

　　(来源：公司年报)

　　值得一提的是，股东方面也存在需要关注的相关风险因素。截至2022 年末，渤海银行第一大股东天津泰达投资控股有限公司所持18.02 亿股权对外质押，对外质押股份数量占全行股份总数的10.15%;该行全部关联方的授信净额合计223.24亿元，全部关联方授信净额合计占资本净额的比重为18.28%，其中，对泛海实业股份有限公司及其关联方授信净额为84.26 亿元，相关授信已计入关注类贷款进行管理。

　　02资产负债及业务结构面临调整压力，全口径房地产贷款占比较高

　　近年来，渤海银行的资产负债及业务结构面临一定调整压力。

　　根据公开信息，渤海银行的信托和资产管理计划投资规模相对较大，对市场融入资金的依赖度较高。同时，贷款业务客户集中度较高，全口径房地产贷款占比较高。

　　具体来看，渤海银行贷款主要集中在租赁和商务服务业、房地产业、制造业、水利/环境和公共设施管理业、批发和零售业，2022年末，这五大贷款行业占比分别为19.54%、9.68%、8.66%、6.30%和3.75%，合计占比47.93%。

　　除了贷款占比排名第二，房地产业不良贷款率也排名第二。2022 年末，渤海银行的房地产业不良贷款率为2.87%，低于上年末的3.71%。

(来源：公司年报)

　　从个人贷款的角度来看，渤海银行个人住房和商业用房贷款不良贷款率表现出上升走势。2022 年末，个人住房和商业用房贷款的不良贷款率为0.77%，高于上年末的0.43%。

(来源：公司年报)

　　联合资信出具的渤海银行跟踪评级报告认为，2022年以来，随着国家支持房地产新政的出台，渤海银行适度给予了房地产行业支持力度，房地产业贷款规模及占比有所回升。截至2022 年末，渤海银行监管口径下的房地产贷款集中度符合监管要求，全口径下房地产贷款(含个人住房贷款)占比为28.26%，处于相对较高水平，需关注房地产市场波动及政策对相关资产质量的影响。

　　分析人士认为，近年来，渤海银行由于违规发放房地产贷款、违规发放土地储备贷款、向房地产开发企业发放流动资金贷款、房地产开发贷款授信金额超过项目备案总投资等事由受到银保监会处罚，体现出其内部控制存在不足。尽管渤海银行已针对相关问题进行整改，但内部控制的有效性仍需持续关注。2023年2月，渤海银行又被原银保监会罚款1660万元，违法事实就包括违规发放商用房贷款等。

责任编辑：赵苗苗