珠海华润银行｜营收增速下滑，净利润增速波动大，房地产贷款占比高

文/家和

　　2023年以来，珠海华润银行经营业绩基本表现为增收不增利，一季度营收、净利润增速分别为4.4%、-20.4%，上半年增速分别为7.81%、-6.91%，前三季度增速分别为5.27%、-13.73%。该行全年业绩是否增收不增利，正成为市场关注的问题之一。

　　分析人士认为，珠海华润银行的资本实力较强，实际控制人实力较为雄厚，有助于未来业务持续拓展。不过，该行近几年净利润增速波动较大，未来拨备计提或将对盈利能力产生影响。此外，该行信贷资产和投资资产中投向房地产行业的比重较高，考虑到当前房地产市场景气度较为低迷且已有房企出现债务违约，需关注该行涉房资产质量变化以及监管政策对相关业务的影响。

(来源：公司年报)

营收增速下滑，净利润增速波动较大

　　珠海华润银行的前身是珠海市商业银行，成立于1996年;2010年，华润股份和珠海市政府对珠海市商业银行实施战略重组，次年完成更名。公开信息显示，近几年该行营收增速下滑，净利润增速波动较大。

　　2019年-2021年，珠海华润银行分别实现营收58.69亿、66.99亿、74.99亿元，同比增长20.82%、14.19%、11.94%;净利润17.5亿、17.07亿、18.53亿元，同比增长27.41%、-2.45%、8.57%。其中，该行2021年计提信用减值损失31.91亿元，同比增长21.25%;平均净资产收益率9.60%，同比下降0.74个百分点。

(来源：公司年报)

　　2022年，珠海华润银行实现营收65.23亿元，同比减少13.02%;净利润同比增长8.1%至20亿元;归母净利润19.95亿元，同比提升8.15%。该行利息净收入47.96亿元，同比下降19.56%;非息收入17.27亿元，同比增加12.34%;计提信用减值损失20.85亿元，同比降幅34.68%。此外，该行不良贷款率1.74%，较年初下降0.04个百分点;拨备覆盖率188.56%，同比下降35.92%。

　　分析人士认为，珠海华润银行的盈利能力变化情况值得关注。从盈利水平来看，这一年，该行拨备计提力度减小，营业支出有所压降，净利润同比提升;但由于净息差持续收窄导致其盈利性指标下滑，平均资产收益率及平均净资产收益率分别为0.67%和7.91%，盈利能力一般。考虑到资产质量面临一定下行压力，未来拨备计提或将对盈利能力产生影响。

(来源：公司年报)

　　2023年以来，珠海华润银行的经营业绩基本表现为增收不增利。一季度，该行营收、净利润分别为18.28亿、5.97亿元，增速分别为4.4%、-20.4%。上半年，该行营收36.43亿元，同比增长7.81%;净利润11.19亿元，同比下滑6.91%。前三季度，该行营收51.49亿元，净利润15.08亿元，分别同比增长5.27%、-13.73%(计提资产减值损失19.1亿元，同比增长18.27%)。全年业绩是否增收不增利，就看该行第四季度营收与支出端有无较大改善了。

(来源：公司2023年第三季度信披报告)

房地产贷款占比高。涉房资产质量变化值得关注

　　珠海华润银行的资本实力较强，实际控制人实力较为雄厚，有助于未来业务持续拓展。不过，联合资信评级报告认为，该行信贷资产和投资资产中投向房地产行业的比重较高，需关注大额风险暴露情况及资金投放的行业集中风险。

　　根据评级报告，珠海华润银行借助地处粤港澳大湾区的区位优势，积极参与投放支持粤港澳大湾区规划的建设项目，同时由于辖区内头部房地产企业数量较多，因此其投放了较多房地产业贷款，房地产业为该行的第一大贷款行业。

　　2022年，珠海华润银行按照“三道红线”和集中度指标的监管要求，逐步压降房地产贷款规模，投向租赁和商务服务业、制造业以及金融业的贷款占比有所上升。年末，该行前五大贷款行业分别为房地产业、批发和零售业、租赁和商务服务业、制造业以及金融业，相应行业贷款余额占比分别为12.11%、6.39%、5.21%、3.30%和3.04%，合计占比30.05%。第一大及前五大行业贷款占比均较上年末有所下降，贷款行业集中风险有所缓解，房地产业仍为该行第一大贷款行业。

(来源：公司年报)

　　房地产贷款方面，珠海华润银行房地产行业授信以头部房地产企业为主，投放类型以住宅为主。截至2022年末，该行房地产业贷款及住房按揭贷款合计占贷款总额的17.75%，较上年末下降4.15个百分点，符合房地产贷款集中度管理要求，另外建筑业贷款占贷款总额的比例为2.39%，较上年末略有下降;上述贷款的不良贷款率均较低，但房地产业贷款的关注类贷款占比高于全行平均水平。年报同时显示，该行贷款前十大客户中，第一、第二、第四、第十大客户都属于房地产业，这四位客户总贷款额接近45亿元。

(来源：公司年报)

　　值得一提的是，珠海华润银行非标投资仍有一定规模，底层资产涉及房地产行业的占比较高，对该行信用风险及流动性风险管理形成一定挑战。

　　2022年，珠海华润银行加大利率债及基金投资的配置力度，投资资产规模保持增长，投资品种以利率债、基金投资、信托及资产管理计划为主。从投向行业来看，根据单体口径监管报表，年末，该行投向房地产领域的非信贷资金规模为70.87亿元，其中划入关注和不良的资产规模分别为13.83亿和14.99亿元。联合资信称，该行投资资产投向房地产行业的比重较高，考虑到房地产行业景气度波动等因素，需持续关注其投资资产质量变化情况及风险资产处置进展。

(来源：联合资信)
 

编辑：肖苏琦

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