四川银行｜资本利用率和收益率有待提升，股权质押和冻结问题亟需解决，改革化险仍在路上

　　作为区域性金融风险化解与金融改革的重要样本，四川银行的经营情况备受市场关注。

　　公开信息显示，四川银行2020年-2023年8月末的资产规模快速增长，经营效益整体上升，但资本利用率、收益率等指标有待进一步提高。

　　业内人士认为，四川银行开业时间较短，合并后遗症仍未消除，能否如期实现“三年具备上市条件、资产规模5年突破5000亿、10年突破1万亿”的发展目标还需市场验证。
 

　　资产规模快速增长，资本利用率、收益率有待提升

　　四川银行是以攀枝花市商业银行和凉山州商业银行为基础，引入28家投资者，采取新设合并方式设立的四川省首家省级法人城商行，注册资本300亿元，居全国城商行之首。2020年11月，该行正式挂牌开业。

　　据了解，在四川银行重组案例中，两家班底银行均存在诸多问题。其中，攀枝花市商业银行资产质量较差。根据2019年同业存单发行计划，截至2018年9月，该行不良贷款率4.61%，拨备覆盖率93.36%，远低于监管标准。凉山州商业银行于2017年爆出管理层内外勾结骗贷案件，多位高管先后被查。

　　公开信息显示，四川银行在成立之初将不良贷款率降至2%左右，可谓轻装上阵，2020年-2023年8月末资产规模快速增长，经营效益整体提升：

　　2020年，四川银行实现营收21.8亿元、净利润3.5亿元。年末资产总额约1370亿元，较年初增长33%;不良贷款率2.14%，拨备覆盖率335%;资本充足指标保持在高位，资本充足率42.67%，一级资本充足率41.40%，核心一级资本充足率41.38%。

(来源：公司年报)

　　2021年是四川银行第一个完整经营年度，实现营收35.10亿元，同比增长61.10%;归属于母公司股东的净利润6.20亿元，同比增长89.97%;资产总额1848.20亿元，增长34.99%。不良贷款合计16.15亿元，同比增长19.59%;不良贷款率1.59%，较上年同期减少0.52个百分点;贷款拨备率5.09%，拨备覆盖率319.93%。资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为26.17%、24.96%、24.94%，较上年末大幅下降。

　　2022年，面临复杂多变的内外部环境，四川银行实现营收44.75亿元，同比增长27.47%，净利润8.70亿元，同比增长36.06%。集团资产总额2471.81亿元，同比增长33.74%;不良贷款率1.57%，同比下降0.02个百分点。资本充足率 18.60%，一级资本充足率17.40%，核心一级资本充足率 17.39%，较年初进一步下降。

(来源：公司年报)

　　目前，四川银行官网暂未发布2023年财报。根据企查查信息，截至2023年8月末，该行实现营收37.88亿元，净利润14.03亿元，其中净利润已超2022年全年;资产总额约2973亿元，继续快速增长。

(来源：企查查)

　　分析人士称，不少中小银行经营模式老化、创新意识不足，需要在合并完成后引入新的经营发展理念和管理方式，这样才能改善经营现状，有效防范和化解风险。目前，四川银行仍处于创业初期，现阶段的规模扩张、业绩增长有助于评级/业务准入并增强市场信心，但接下来该行的新型经营发展理念还需要在实践中进一步校正落实，资本利用率、收益率等指标也有待进一步提升。
 

　　股权质押和冻结问题亟待解决

　　公开信息显示，近年来四川银行主要股东质押股份持续上升，部分股东的股权质押和冻结问题亟待解决。

　　2020年末，四川银行共有 7 户股东将所持股份进行质押，质押股份合计 601,714,501 股，占股本总额的 2.0057%。其中，攀枝花市国有投资(集团)质押股份 311,570,000 股。

　　2021年末，四川银行共有 7 户股东将所持股份进行质押，质押股份合计 1,651,496,244 股，占股本总额的 5.5050%。其中，攀枝花市国有投资(集团)质押股份 311,570,000 股，占其持有股份的39.0438%;凉山州发展 (控股)集团质押股份1,111,273,350 股，占其持有股份的 24.6950%。另有 6 户股东所持股份被冻结，冻结股份合计241,185,685 股，占股本总额的0.8040%。

　　2022年末，四川银行共有 7 户股东将所持股份进行质押，质押股份合计1,886,946,244 股，占股本总额的6.2898%。其中，攀枝花市国有投资(集团)、凉山州发展(控股)集团的质押情况不变;攀枝花城市投资建设(集团)质押股份 261,450,000 股，占其持有股份的 49.5163%。另有 4 户股东所持股份被冻结，冻结股份合计 164,916,078 股，占股本总额的 0.5497%。

(来源：企查查)

(来源：公司2022年报)

　　值得一提的是，除了股权质押和冻结之外，四川银行也存在股权转让情况：

　　比如，2023年11月，四川银行3,252,416 股股份(占总股本的0.0108%)挂牌转让 ，转让底价422.81408万元。该笔股权的转让方为凉山矿业股份有限公司，如果转让成功，凉山矿业股份有限公司将不再持有四川银行股权。

(来源：企查查)

　　同月，四川银行9673.4225万股股份(占总股本的0.3225%)挂牌转让，转让底价 12589.49209万元。其中，攀钢集团西昌新钢业有限公司持股比例 0.1518%，持有股份4553.3835万股 ;攀枝花市兴茂动力设备安装有限公司持股比例 0.0006%，持有股份17.039万股;攀钢集团钒钛资源股份有限公司持股权比例 0.1701%，持有股份5103万股。对于所持四川银行股份，这三家国资背景企业均拟全部转让。

(来源：企查查)

　　分析人士称，作为四川省首家省级法人城商行，四川银行的未来发展空间值得期待，不过，要想在全国城商行中占据前排位置，该行还需要妥善解决包括股权质押和冻结在内的诸多问题。

编辑：赵苗苗

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