乐山市商业银行｜九年间净利润缩水30%，内控风险连续“暴露”，IPO目标能否顺利实现？

　　乐山市商业银行(简称乐山商行)准备上市了，而公开信息显示，该行2014年-2022年净利润缩水三成左右，2023年前三季度净利润相当于去年全年净利润的71%。

　　分析人士认为，乐山商行 2023 年下半年启动增资及港股上市工作，资本实力有望进一步提升。不过，由于净息差有所收窄、信用减值损失规模较大，其盈利水平有待提升，再加上资产质量承压、内控风险连续暴露等状况，该行能否顺利上市尚有待检验。

九年间净利润缩水30%，盈利水平有待提升

　　乐山商行前身是成立于1997年的乐山市城市合作银行，1998年更名为乐山商行。公开信息显示，近年来该行整体业绩表现一般，盈利水平有待提升。

　　2014年-2021年，乐山商行营收分别为24.96亿、22.15亿、19.10亿、20.71亿、20.73亿、23.68亿、25.43亿、30.30亿元，同比增速分别为32.24%、-11.26%、-13.77%、8.45%、0.11%、14.19%、7.39%和19.17%。该行营收整体增长，增速不够平稳。

　　与此同时，乐山商行净利润规模整体下降，净利润增速呈现较大幅度波动。2014年-2021年，该行净利润分别为8.44亿、6.86亿、5.69亿、6.56亿、5.33亿、5.29亿、4.69亿和4.68亿元，同比增速分别为21.79%、-18.73%、-17%、15.16%、-18.76%、-0.6%、-11.39%和-0.28%，增收不增利的情况连续出现。

　　此外，乐山商行不良贷款率整体走高，资产质量面临一定压力。2014年-2021年，该行不良贷款率分别为0.83%、1.31%、1.52%、1.9%、2.97%、2.51%、1.69%和1.78%。与2014年相比，该行2021年不良贷款率翻番。

　　(来源：公司年报)

　　到了2022年，乐山商行实现营收34.10亿元，同比增长12.52%;实现净利润5.64亿元，同比增长20.57%。由于加大不良及潜在风险资产处置力度，通过资产置换的方式处置较大规模不良及潜在风险资产，该行资产质量有所夯实，年末不良贷款率1.66%，较上年末下降0.12个百分点;不良贷款拨备覆盖率183.94%，较上年末增长24.41个百分点。

　　(来源：公司年报)

　　2023年前三季度，乐山商行合并口径下实现营收28.12亿元，相当于2022年全年营收的82%;实现净利润4.05亿元，相当于2022年全年净利润的71%。考虑到离年终仅剩一个季度，该行能否实现净利润同比正增长尚未可知。

　　(来源：公司2023年三季度信披报告)

　　分析人士认为，乐山商行 2023 年下半年启动增资及港股上市工作，资本实力有望进一步提升。不过，由于净息差有所收窄、信用减值损失规模较大，其盈利水平有待提升，再加上资产规模增速渐缓、资产质量承压等状况，该行能否顺利上市尚有待检验。

非标投资规模较大，且出现逾期

　　从自身角度而言，乐山商行存贷款业务保持较好发展态势、负债稳定性持续提升。不过，联合资信评级报告认为，乐山商行较大规模的非标资产带来的信用风险和流动性风险等因素对其经营发展可能带来不利影响。

　　据介绍，乐山商行同业资产面临信用风险较为可控得益于较大规模的不良资产处置，投资资产质量有所夯实，存量不良投资减值计提较充足。但考虑到非标投资规模仍较大，且个别出现逾期，在市场违约事件增多背景下，该行投资资产质量变化情况值得关注。

　　2022年，乐山商行信托及资产管理计划投资主要投向商务服务业、房地产、建筑业、农林牧渔业等行业，年末非标投资其中的类信贷产品余额为 174.97亿元;基金均为债券基金;其他投资 66.63亿元，主要为股权收益权。

　　从投资资产质量来看，截至2022年末，乐山商行信托计划投资不良类余额6.01亿元，计提减值准备余额4.77亿元，其他信托计划均为正常类。资管计划投资不良类余额1.13亿元，计提减值准备1.02亿元，其他资管计划投资均为正常类。评级报告认为，该行信托计划及资产管理计划投资余额仍较大，存量和新增的非标资产投向主要集中于房地产、城投以及商贸服务等行业，上述行业内的企业经营和再融资情况受宏观政策调控影响较大，需关注相关资产质量的变动情况。

　　此外，乐山商行信贷资产规模持续增长，面临一定贷款行业及客户集中风险。2022年末，该行前五大贷款行业批发和零售业、房地产业、建筑业、租赁和商务服务业以及制造业占比分别为16.60%、12.96%、12.38%、10.44%和 10.20%，合计占比62.58%。单一最大客户贷款集中度和最大十家客户贷款集中度均有所上升，年末，单一最大客户贷款/资本净额为 8.68%，最大十家客户贷款/资本净额为52.80%。

　　(来源：公司年报)

　　从信贷资产质量来看，由于重点客群中小微民营实体经济企业在经济持续低迷的背景下抗风险能力较弱，乐山商行2022年不良贷款和逾期贷款规模有所增加。前五大贷款行业中，租赁和商务服务业、房地产业、批发和零售业和建筑业的不良率分别为2.86%、 2.33%、 1.77%和 1.74%， 高于全行平均水平。

屡收监管部门罚单，

　　近年来，乐山商行屡收监管部门罚单，内控风险不断暴露。业内人士称，按照“强监管”“严监管”的要求，相关规章制度密集出台，监管部门对金融机构处罚力度大、范围广成为新常态。在此背景下，该行要想顺利上市，内控风险是必须妥善解决的重要问题之一。

　　比如，2022年9月，原银保监会乐山监管分局发布的行政处罚信息显示，乐山商行由于隐瞒案件风险信息，严重违反审慎经营规则，被罚款人民币50万元。

　　(来源：国家金融监管总局)

　　2021年6月，乐山商行由于以贷收贷掩盖不良资产、违规转让信贷资产以掩盖不良资产，严重违反审慎经营规则， 被罚款人民币200万元。同时，该行行长张霞对违规转让信贷资产以掩盖不良资产的违法违规行为承担直接责任被警告并罚款5万元;副行长汤捷对违规转让信贷资产以掩盖不良资产的违法违规行为承担直接责任被警告;副行长李岚对该行以贷收贷掩盖不良资产、违规转让信贷资产以掩盖不良资产的违法违规行为承担直接责任被警告并罚款7万元。

　　(来源：国家金融监管总局)

　　2021年5月，乐山商行因存在虚报、瞒报金融统计数据;违反账户管理规定;未按照规定履行客户身份识别义务;未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告;与身份不明客户进行交易;侵害消费者个人信息依法得到保护的权利等违法违规行为被央行成都分行处以警告并罚款103万元。同时，该行5名相关责任员工受到处罚，其中副行长李岚因对该行与身份不明客户进行交易负有责任被罚款1.4万元，副行长刘凡因对该行未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告负有责任被罚款1万元。

　　(来源：央行网站)

　　此外，乐山商行及其分支机构还曾因违反人民币管理规定、未按规定划分客户风险等级、违规发放不符合条件的项目贷款、贷款三查不尽职导致贷款资金被挪用、公司业务运营中断、违反审慎经营规则等违法违规行为被监管部门予以警告并罚款。

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责任编辑：肖苏琦