烟台农商行：评级报告难产，资本充足率低于监管下限，少计提拨备换利润？

　　导语

　　烟台农商行2022年报末尾，董事长吕增兵的签章日期是2023年3月26日，此时已有不少“巴龙系”流动性和法律诉讼风险的公开信息，烟台农商行年度信披公告却坚称包括“巴龙系”在内的股东“提供的财务会计数据及其他资料真实、完整、合法有效.....具有稳定的经营状况、经营管理能力和资金实力”，暴露出股权管理、信披工作存在疏漏。

　　虽然取得了盈利，但烟台农商行的拨备余额较监管要求还有2个多亿的缺口，这难免有少提拨备保障利润之嫌;另外，在按照行业划分的贷款业务中，该行涉房地产贷款仅有两成在贷款五级分类中被划分为“正常”。

　　作者：赵文

　　日前，烟台农商行发布了《烟台农村商业银行股份有限公司2022年度审计报告》。报告显示，截至2022年末，烟台农商行合并口径下各项资产总计607.26亿元，负债总计569.89亿元，所有者权益37.38亿元，净利润1亿元。

　　资本管理方面，截至2022年末，烟台农商行核心一级资本净额35.35亿元，一级资本净额35.35亿元，资本净额38.35亿元，对应该行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.63%、8.63%和9.36%。

　　很显然，按照监管机构对于商业银行资本充足率不低于10.5%的要求来看，烟台农商行在2022年末的数据没有达到要求。另外，烟台农商行2023年半年报披露资本充足率为9.83%，依然没有达到监管最低要求。

　　01

　　跟踪评级报告“难产”

　　烟台农商行的评级机构是中诚信国际。往年中诚信国际出具的跟踪评级报告一般7月20日-7月底公布，但今年却一直没有公布23年度跟踪评级报告。7月底，中诚信国际发布《延迟披露烟台农村商业银行股份有限公司2023年度跟踪评级报告的公告》，“根据监管要求，我司需在‘18 烟台农商二级01’的存续期内于每年7月31日前披露其跟踪评级报告”，但今年，烟台农商行7月底还在在组织人员整理、汇总本次跟踪评级需提供的资料，耽误了尽职调查工作，“预计于2023年9月底向我司反馈有关情况”。

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　　到底是什么原因导致烟台农商行不能及时提交评级材料?公告没有解释。此前2021年7月底，当时也发生过延迟披露2021年度跟踪评级报告的现象，正式披露更是延期到了2022年1月。

　　不止是跟踪评级报告。烟台农商行往年的上一年度信披公告、一季报会在4月底准时发布，但2022年度信披报告、2023年一季报直到今年9月底才发布。

　　2022年度信披公告显示，烟台农商行去年发放贷款和垫款总额同比增长约9%。但逾期贷款总额从年初8601万元增至年末2.07亿元，同比增幅达1.4倍。特别是房地产开发贷的逾期金额从无到有，去年末逾期达1.25亿元。

　　02

　　“巴龙系”暴雷

　　年报承诺自相矛盾，股东贷款待澄清

　　烟台农商行的股权较分散。烟台农商行2022年报显示，青岛巴龙房地产开发有限公司、巴龙国际建设集团有限公司合计持有10%的股权，两家公司的实控人是姜俊平。年度信披公告显示，“上述股东均承诺具有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录，提供的财务会计数据及其他资料真实、完整、合法有效.....具有稳定的经营状况、经营管理能力和资金实力，最近2年无重大违法违规行为”。

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　　真的是这样吗?天眼查显示，“巴龙系”去年以来多次牵扯到法律纠纷中。比如青岛地方法院去年8月-10月，多次冻结了巴龙国际建设集团、姜俊平持有的巴龙房地产的股权;另外，巴龙房地产持有的烟台农商行股权大约同一时间被法院所冻结，冻结期限至2025年。今年1月初，据媒体报道，巴龙国际集团发布《关于集团积极筹措员工薪资的说明函》，对近期未能及时发放薪资向员工们道歉。

　　到底是巴龙集团没有向烟台农商行提供真实信息?还是烟台农商行没有深入的、多方渠道核实巴龙集团的经营情况?外界不得而知。但考虑到2022年报末、烟台农商行董事长吕增兵的盖章日期是2023年3月26日，此时有不少“巴龙系”流动性和法律诉讼风险的公开信息，烟台农商行年度信披公告却坚称包括“巴龙系”在内的股东“提供的财务会计数据及其他资料真实、完整、合法有效.....具有稳定的经营状况、经营管理能力和资金实力”，显示出股权管理、信披工作存在疏漏。

　　除了烟台农商行，巴龙还是青农商行(002958.SZ)的股东。今年5月30日，青农商行披露，经法院查证，由于“巴龙系”名下已无财产可执行，青农商行终结对“巴龙系”两笔贷款的强制执行，本息合计达9.2亿元。考虑到“巴龙系”曾从青农商行获得了大额信贷，烟台农商行年报虽然表示巴龙“与本银行不发生违规关联交易”，那么关联交易总额是多少?逾期风险有多大?有待更多披露。

　　除了“巴龙系”，其他股东也被牵扯到经济纠纷中。年报显示，该行监事宋向阳担任了烟台新潮房地产开发有限公司的法人代表、董事长。公开信息显示，农业银行烟台牟平支行不久前起诉了新潮房地产公司，原因是金融借款合同纠纷。

　　03

　　涉房贷款劣化苗头需重视

　　关注类占比接近2/3

　　据年报，截至2021年末，烟台农商行对房地产行业发放贷款约25亿元，关注类总额13.78亿元，占比55%。一年后，烟台农商行向房地产行业发放贷款及垫款余额缩减为22.63亿元，“正常类”贷款和垫款仅有4.7亿元，占比约为两成，“关注”类总额增长到14.52亿元，占比64.1%，显著提升。

　　而且巧合的是，“巴龙系”的主营业务之一也是房地产，如今已暴雷。烟台农商行房地产贷款关注类占比较高，有必要澄清对“巴龙系”地产业务的总敞口和资产质量详情。

　　金融和房地产的风险化解也是监管部门的重中之重。今年1月山东银保监局召开2023年辖区银行业保险业监管工作会议、全面从严治党和党风廉政建设暨纪检工作会议，强调要加大不良资产处置力度，配合开展中小银行风险资产清收处置“攻坚行动”，努力促进金融与房地产正常循环，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。

　　宏观环境方面，2021年下半年以来，房地产市场陷入深度调整，多家大型房企暴雷。对烟台农商行而言，涉房关注类贷款的资产质量恶化苗头应予以高度重视。据安居客数据，今年1-10月，烟台房价均值从约9300元/平米、跌至7854元;房天下网站的统计显示，2020年10月以来的三年，烟台二手房参考均价从11875元/平米、跌至10261元，持续震荡下跌、暂无止跌迹象。

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　　04

　　为何不赎回二级资本债?

　　资本充足率低于监管下限

　　今年3月，烟台农商行公告不赎回“18烟台农商二级01”。据了解，上述二级资本债券为烟台农商行于2018年4月10日在银行间市场公开发行。该二级资本债券为10年期固定利率债券，在第5年末附有条件的发行人赎回选择权，但目前来看烟台农商行并没有选择赎回该债券，该行将为此支付年化为5.8%的票面利息。

　　此前多数银行倾向于上市5年后赎回二级资本债，但今年有些银行选择了不赎回。资深金融监管政策专家周毅钦向媒体表示：银行暂不赎回二级资本债可能有多种原因，包括财务困难、不利的市场条件等，最关键的是赎回可能导致资本无法及时补充而面临监管压力。周毅钦表示：“目前银行二级资本债主流发行期限为‘5+5’，在第二个五年，可计入二级资本的金额每年衰减20%。换句话说，相当于高成本吸收了负债，在资金成本不断下探的当下相当不划算。”

　　“18烟台农商二级01”的票息是5.8%。2018年的发行成本成本较高，iFinD显示，“18烟台农商二级01”的发行成本相对居中，当年发行的多数二级资本债票息等于或高于烟台农商行，其中票息≥6%的占比就达三成。近几年债市发行成本中枢持续下探，理论上新发二级资本债有利于降低成本。iFinD显示，今年以来新发的二级资本债，票息不低于5.8%的只有“23郎溪农商行二级资本债01”、“23兴义农商行二级资本债01”，分别是5.8%、6.5%，其他近60只新发二级资本债的票息都低于5.8%。

　　实际上，从烟台农商行披露的数据来看，该行2022年和2023年上半年的资本净额均为全额计入了3亿元二级资本债券的数额，倘若没有该二级资本债券的对于资本的支撑，烟台农商行的资本充足率对于监管要求将相去更远。

　　值得注意的是，虽然烟台农商行2022年取得了一个亿的净利润，2023年上半年该行净利润更是达到1.42亿元，但翻看审计报告不难发现，该行2022年拨备还有2个多亿的“缺口”，这也意味着如果拨备充分计提的话，烟台农商行将陷入大额亏损。

　　根据审计报告，截至2022年末，烟台农商行实际计提贷款损失准备余额为13.76亿元，贷款损失准备最低要求为15.76亿元。100%拨备覆盖率对应的贷款损失准备为15.76亿元，应计提的贷款损失专项准备为7.5亿元，贷款损失准备缺口为2亿元。

　　2023年上半年，烟台农商行虽然没有披露拨备计提的具体数字，但从《烟台农村商业银行股份有限公司2023年度上半年信息披露报告》中的该行利润表中可以看到，该行今年上半年确认信用减值损失1.03亿元，这其中绝大多数应为贷款减值准备。

 

　　编辑：赵苗苗

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