宜宾银行｜利息净收入占比超九成，个贷不良率破4%，或成港股最袖珍上市银行？

　　近期，宜宾市商业银行股份有限公司(简称宜宾银行)向港交所提交招股书，启动上市流程，拟发行规模不超过14.95亿股，募集资金用于补充资本金。

　　公开信息显示，近几年宜宾银行的资产规模持续扩张，整体业绩保持增势。不过，宜宾银行对净利息收入的依赖度逐步提升，资本充足率也明显下滑，个贷不良率突破4%。

　　分析人士认为，对比A股和港股上市银行，宜宾银行的资产规模偏小。若成功登陆港股市场，这家总资产不足千亿的银行将成为港股最袖珍上市银行。接下来，如何进一步提升竞争力、吸引境内外投资者，就是宜宾银行需要考虑的重点工作了。

　　01 利息净收入占比超九成，资本充足率为近三年最低

　　宜宾银行成立于2006年12月，其前身是宜宾市城市信用社。公开信息显示，近几年宜宾银行的资产规模持续扩张，整体业绩保持增势。

　　2020年~2022年(报告期，下同)，宜宾银行资产总额分别为568.88亿、684.9亿、804.13亿元;营收分别为13.74亿、16.21亿、18.67亿元，净利润分别为3.15亿、3.28亿、4.33亿元，年复合增长率分别为18.9%、16.6%、17.1%。——不过，宜宾银行体量仍然偏小，低于A股上市银行中资产规模最小的江阴银行(1687亿元)，以及港股中资产规模最小的泸州银行(1486亿元);而且，宜宾银行营收高度依赖净利息收入，报告期内净利息收入占总营收比重分别达到87.9%、85.3%及93.9%，依赖度逐步提升。

　　资产质量方面，宜宾银行的相关指标持续改善。报告期内，不良贷款率分别为2.65%、2.27%及1.77%。2022年末，不良贷款率及拨备覆盖率(213.40%)均优于城商行平均水平(分别为1.85%及191.62%)。——不过，全行不良率的压降主要来自公司贷款不良率降低，报告期内公司贷款不良率分别为2.67%、2.35%、1.61%，个人贷款不良率则分别达到3.27%、2.56%、4.34%。宜宾银行称，这主要是由于受市况影响的个体工商户相关信用风险增加。

　　资本充足方面，宜宾银行业务规模不断扩大，尽管多次增资扩股补充资本金，资本充足率仍下降明显。截至2022年末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为12.86%、12.89%、14.08%，较上年末分别下降2.4、2.41、2.39个百分点，处于近三年最低水平。

　　分析人士认为，对比A股和港股上市银行，宜宾银行的资产规模明显偏小。若成功登陆港股市场，这家总资产不足千亿的银行将成为港股最袖珍上市银行。接下来，如何进一步提升竞争力、吸引境内外投资者，就是宜宾银行需要考虑的重点工作了。

　　02 近15%公司存款来自大股东的关联方

　　公开信息显示，宜宾银行的存贷款结构既有中小型商行的共性，也有自己的特点。

　　从贷款结构来看，公司贷款是宜宾银行贷款组合的最大组成部分，分别占截至 2020年-2022年末客户贷款及垫款总额的74%、79.1%及79%。大部分公司贷款发放予小微企业，截至2020年-2022年末，小微企业贷款分别占贷款总额的65.9%、66.5%及 71.4%。

　　从存款角度来看，宜宾银行的存款总额持续增长，且主要以公司存款为主，公司存款又以存款超1亿元的大客户为主。截至2022年末，该行存款总额为582.04亿元，其中，公司存款总额330.42亿元，占比56.8%;存款超1亿元客户的存款余额为206.5亿元，在公司存款总额中占比62.4%。

　　值得一提的是，截至2022年末，五粮液集团为宜宾银行的单一最大股东，持股19.99%。而五粮液集团关联方五粮液股份2022年报显示，截至当年末，该公司存放于宜宾银行的存款余额为48.19亿元，另有尚未到期的宜宾银行承兑汇票约1.11亿元。也就是说，宜宾银行的330.42亿元公司存款中，有近15%来自大股东的关联方。

　　分析人士称，宜宾银行的业务重心是公司银行业务，且占比持续提升。值得注意的是，该行将大部分公司贷款发放予小微企业，但小微企业更容易受到宏观经济变化的影响，从而可能波及银行的资产质量和财务状况;此外，大型商业银行及股份制商业银行的重心也在转向小微企业，相关领域的市场竞争更加激烈，这对中小型城商行来说也是一个挑战。

责任编辑：赵苗苗