近日，奥美森智能装备股份有限公司（下称“奥美森”）在北交所官网披露首轮问询回复，涉及外销收入真实性、内控等关键问题。奥美森成立于2003年，专注智能装备制造，研发制造多种设备，应用于家电、新能源和环保等领域，此次IPO拟募资约1.95亿元。

招股书披露，2021年-2023年，奥美森营收分别为3.08亿元、2.79亿元、3.25亿元；归母净利润分别为4483.29万元、1938.93万元、4816.47万元。2022年，公司营收同比下降9.49%，归母净利润同比下滑56.75%；2023公司营收和归母净利润同比增长分别为16.60%、148.41%，实现反弹，其中外销收入占比从19.66%升至27.45%。对此，北交所要求其说明最近一年外销收入大增原因，外销收入是否稳定可持续。同时，说明是否存在虚构外销业务增利情况。

2024年，奥美森前董事兼财务总监黄永顺因涉醉驾被立案调查、取保候审，可能面临进一步刑事强制措施而无法履职，辞职后仍担任公司财务人员。此外，2016年奥美森因未履行法院判决义务，被中山市第一人民法院列为被执行人，执行标的金额为30万元。次执行案件虽金额较小，但揭示了奥美森在劳动合规和内部管理上的短板。

值得关注的是，奥美森子公司郴州智造科技有限公司（下称“郴州智造”）曾因重大安全隐患被督查组“点名”。郴州市安全生产委员会联合督查组对郴州经开区奥美森工业园排查整治，发现郴州智造厂房分租给5家企业，出租方管理不善、责任不明，存在防火分区、消防设施等多方面问题，督查组反馈结果并下达整改交办函。

业绩波动剧烈，收入增长持续性及真实性遭质疑

奥美森是一家专业的智能装备制造商，深耕热交换与管路加工技术，从事智能设备及生产线研产销，产品含换热器、管路加工设备及多种定制设备，主要通过研发、生产和销售智能装备来实现盈利。

据招股书，2021年-2023年，奥美森营收分别为3.08亿元、2.79亿元、3.25亿元；归母净利润分别为4483.29万元、1938.93万元、4816.47万元。2022年，公司营收同比下降9.49%，归母净利润同比下滑56.75%。2023年，公司业绩出现反弹，营收和归母净利润分别同比增长16.60%、148.41%，尽管有所回升，但公司业绩大幅波动引发北交所对公司收入增长持续性的质疑。

图片来源：奥美森招股说明书

对于2022年业绩出现下降，奥美森解释称，一是非标自动化产品需现场安装调试验收，公司及下游客户员工出行受限影响业务；二是产品结构变化致综合毛利率下降；三是期间费用因职工薪酬调增、上市筹备支出增长和研发投入扩大等同比增加。

进一步分析公司的业务结构发现，外销收入占比的变化在业绩波动中扮演了重要角色，2021-2023年，外销收入占比从19.66%升至27.45%。外销业务的增长在一定程度上推动了2023年公司业绩的反弹。然而，外销业务往往面临着更多的不确定性，如国际贸易政策的变化、汇率波动、海外市场需求的不稳定性等。奥美森外销收入真实性和稳定性也受到了北交所的关注。

针对“外销收入的真实性和稳定性”，奥美森在第一轮问询回复称，2023年部分海外客户新上生产线，新增两土耳其客户（由原有客户转介绍）使外销增收1731.39万元，老客户海外业务需求增长也带动销量上升。公司与多数主要境外客户合作久且稳定，但因客户设备采购具有周期性，会出现采购金额波动情况，加之复杂的世界政治经济格局下国际贸易摩擦升级、国际政治局势恶化，预计境外收入未来可持续但有波动。报告期内，中介机构实地走访主要客户，部分外销客户因签证及地缘政治原因采用视频访谈，了解相关信息，经核查，公司境外销售真实准确完整，核查方式覆盖范围足以支撑结论。

图片来源：奥美森第一轮问询回复函

曾沦为被执行人，财务总监因醉驾被查辞职

招股书显示，奥美森的实际控制人为龙晓斌、龙晓明、关吟秋及雷林，四人直接和间接合计持有公司81.49%的股权，其中龙晓斌担任董事长，龙晓明担任董事兼总经理。在本次公开发行股票后，四人将直接或间接持有61.12%的股份，这表明公司股权集中度较高。

然而，奥美森在IPO过程中面临了一些困境。一方面，公司前董事兼财务总监黄永顺因涉醉驾被立案调查并取保候审。由于可能面临进一步的刑事强制措施，黄永顺已无法正常履职，所以选择辞职，但辞职后仍担任公司财务人员，这一情况令人费解。

图片来源：奥美森公告

另一方面，据天眼查信息，2016年9月，奥美森因未履行法院判决义务，被中山市第一人民法院列为被执行人，执行标的金额为30万元。这一事件不仅暴露了公司早期的法律纠纷，也反映出其在劳动用工或合同履约方面存在的潜在问题。

图片来源：天眼查

此次执行案件虽金额较小，但揭示了奥美森在劳动合规和内部管理上的短板。这些历史问题若未充分整改，将成为其上市审核的重要障碍。

子公司因重大安全隐患被督查组“点名”

在企业发展的进程中，子公司的运营状况往往与母公司的整体形象和发展前景紧密相连。对于奥美森而言，其子公司郴州智造科技有限公司（以下简称“郴州智造”）所暴露出来的诸多问题，给公司带来了不小的困扰。

2023年，郴州智造因重大安全隐患被督查组“点名”，当时，郴州市安全生产委员会联合督查组对郴州经开区奥美森工业园展开排查整治工作，发现郴州智造存在诸多问题。具体而言，该公司将厂房分租给了5家企业，然而，郴州智造却未能履行好应有的管理职责，其管理不善、责任不明，从而在防火分区、消防设施等多方面暴露出问题。督查组发现问题后，及时反馈了结果，并下达了整改交办函，要求郴州智造尽快整改，消除安全隐患。

图片来源：湖南省应急管理厅官网

郴州智造的安全生产问题，暴露了奥美森公司治理与内部控制的漏洞。奥美森须正视子公司问题，反思自身管理监督缺失，从根本上化解隐患，否则发展将愈发艰难。