极氪递交IPO招股书，即将赴美上市

　　(文/潘昱辰 编辑/张广凯)11月10日，极氪智能科技控股有限公司向美国证券交易委员会(SEC)公开提交了首次公开招股(IPO)招股书。招股书显示，极氪计划在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“ZK”。

　　极氪成立于2021年3月，是吉利汽车旗下高端纯电动汽车品牌。目前，极氪共有极氪001、极氪009和极氪X三款车型在售。此外，极氪还将于今年广州车展期间发布首款轿车极氪007。

　　2022年，极氪全年交付突破7万辆。今年1-10月，极氪共计交付9.21万辆，同比增长86%。 已连续9个月同比增长。开启交付两年来，极氪累计交付量已经超过17万辆，是同类品牌中最快达成这一目标的。

　　基于此，2022年极氪实现营收318.99亿元，今年上半年营收达到212.7亿元，同比增长136%;其中整车销售收入131.75亿元，同比增长148.75%。毛利率方面，今年上半年极氪整车毛利率达到12.3%，同比增加7.6个百分点。

　　研发投入方面，极氪今年上半年研发投入为31.89亿元，同比增长56.09%，2021年至2023年上半年累计研发投入达到117.95亿元。

　　极氪001

　　但和绝大多数新能源车品牌一样，极氪迄今除吉利汽车输血和外部融资外，并没有自我造血的能力，并一定程度上对吉利汽车自身的盈利能力产生了压力。

　　根据吉利汽车披露的财报数据，极氪2022年全年亏损超过20亿元，今年上半年亏损超过8亿元，同比扩大6.6%。

　　虽然背靠吉利，但为减轻母公司财务压力，极氪也在不断寻求外部融资。

　　2021年8月，品牌成立不久后的极氪即获得5亿美元的Pre-A轮融资，彼时估值约为89.3亿美元。今年2月，极氪又完成7.5亿美元的A轮融资，使其估值来到130亿美元。

　　除此之外，登陆资本市场也成为了极氪为获取长期稳定融资的主要选择。在吉利汽车半年报会议上，投资人提问最多的，也是有关极氪的问题。

　　在吉利集团的框架下，沃尔沃、极星，以及智能科技公司亿咖通此前均已完成IPO，极氪则是吉利的下一个攻坚点。

　　早在2022年12月，极氪就按保密基准，向SEC递交可能进行IPO的注册声明草拟本。彼时即有媒体透露相关消息，但极氪方面不予置评。

　　更早之前，吉利汽车还向香港联交所提交一份议案，建议分拆极氪汽车并将其独立上市，并得到联交所确认。不过，该议案尚未确定建议分拆的条款，包括上市地点、发售规模、价格范围及股东可获得证券的保证配额。

　　直至今年8月，极氪在美国发行上市的备案获得中国证监会通过。在此次正式递交IPO招股书后，极氪也是继蔚来、小鹏、理想之后，第四家赴美上市的中国智能汽车科技公司，有望成为史上最快IPO的造车新势力。

　　极氪007

　　与规模相对较小的香港股市相比，美国股市的规模成为一些急需融资及影响力的中国企业的首选。然而近年来，随着中美关系出现波折，特别是自滴滴事件以来，中国企业赴美IPO陷入停滞。

　　2021年6月，滴滴在纽约交易所上市。同年7月，国家网信办对滴滴展开网络安全审查，经检测核实，其APP存在严重违法违规收集使用个人信息问题，并要求滴滴APP下架，参照国家有关标准进行整改。同时，国家网信办会同公安部、国家安全部、自然资源部、交通运输部、税务总局、市场监管总局等部门联合进驻滴滴开展网络安全审查。

　　同年12月，滴滴宣布从纽约交易所退市。

　　另一方面，美国对中国企业赴美IPO也在制造各种阻碍。2021年3月，SEC通过《外国公司问责法》最终修正案。该法案要求，外国发行人连续三年不能满足美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)对会计师事务所检查要求的，其证券禁止在美交易。

　　对此中国证监会回应称，坚决反对这种将证券监管政治化的做法。该法案对双方利益都会造成损害，不仅会阻碍外国企业赴美上市，更将削弱全球投资者对美国资本市场的信心及其国际地位。

　　受大环境影响，根据金融市场数据提供商路孚特的数据，2022年总共只有5家中国企业赴美IPO，仅融资1.625亿美元，远低于2021年的128亿美元，中国公司对美股市场环境心存疑虑可见一斑。

　　特别是2022年8月，中国人寿、中国铝业、中国石油、中国石化、上海石油化等五家国有企业从美股退市，更加剧了中国上市公司对赴美IPO的担忧。

　　不过同样在2022年8月，中美完成了审计监管合作协议的签署。至2022年12月，PCAOB又发布报告，确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查。

　　今年以来，随着中美关系出现回暖迹象，中企赴美IPO规模显著上升。今年前三季度，中国企业共有25家中概IPO登陆美股市场，融资规模合计约6.51亿美元，数量和规模较去年同期分别上涨92%和45%。

　　但中企赴美上市的复苏才刚刚开始。

　　纽约交易所中国区主管葛辰皓在今年10月举行的第五届CNBC全球科技大会上表示，目前中国企业赴美上市仍面临两方面挑战：

　　其一是流程，今年3月，《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》正式实施，对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理，增加了中企境外IPO的总体流程与时间。

　　根据中国证监会披露的《境内企业境外发行证券和上市备案情况表(首次公开发行及全流通)》，截至11月2日，共有100家境内企业提交了备案，其中拟在美国纳斯达克交易所上市的企业达29家，拟在纽约交易所上市的企业1家。

　　其二是投资人的信心。葛辰皓认为，投资人会观望地缘政治、宏观政策的变化。他还将中企赴美上市比作出海：“风云变幻莫测，海上天气不确定性大，大家当然要关注天气。”

　　不过葛辰皓也强调，随着中美之间逐渐恢复对话，自今年下半年开始，已经有一些有影响力的企业开始积极推动赴美IPO。随着这些企业逐渐登陆美股，中概股赴美IPO的信心也会慢慢恢复。

责任编辑：李静