3只权益基金面临清盘风险，浙商基金固收重权益轻

文/刘振涛

固收重而权益轻，旗下基金经理“年轻”，成立13年之久的浙商基金旗下3只产品面临清盘风险。

3月11日，浙商基金一连发布了6则公告，涉及到了公司旗下浙商智选家居股票、浙商创业板指数增强、浙商智选食品饮料股票3只基金，公告的内容是关于这3只基金面临清盘风险的提示。

 

公告内容显示，如果截至2024年3月19日末，浙商智选家居股票、浙商创业板指数增强、浙商智选食品饮料股票，3只基金的基金净资产低于2亿元，基金将终止运作，需要召开基金份额持有人会议审议。

观察发现，浙商智选家居股票、浙商创业板指数增强、浙商智选食品饮料股票3只基金都是发起式基金产品。

发起式基金产品是一种特殊方式成立的基金，发起式成立的基金产品在募集时，由基金管理人认购不低于1000万元的基金份额，基金就可以顺利成立。

发起式基金产品成立时比较简单，也相对应的规定了比较严格的清盘条件：当基金成立满3年的自然日时，如果基金资产净值低于2亿元，基金将终止运作清盘。

 

低于2亿元，3只基金面临清盘风险

 

资料显示，浙商智选家居股票、浙商创业板指数增强、浙商智选食品饮料股票3只基金都是在2021年3月19日成立，浙商智选家居股票和浙商智选食品饮料股票由基金经理陈鹏辉和贾腾担纲发行，陈鹏辉已经离职，目前这2只基金由贾腾管理。浙商创业板指数增强由基金经理向伟担纲发行，向伟也已离职，目前基金经理为胡羿。

 

从基金规模变化来看，浙商智选家居股票成立时募集资金为0.13亿元，而截至2023年12月31日末，该基金资产规模为0.15亿元；浙商智选食品饮料股票成立时募集资金为0.13亿元，截至2023年12月31日末，基金资产规模为0.17亿元；浙商创业板指数增强成立时募集资金为0.12亿元，截至2023年12月31日末，基金资产规模为0.12亿元。

从2023年末3只基金的资产规模来看，距离2亿元的规模还差很大的距离，面临清盘风险的可能性较高。

而3只基金之所以后期规模没有提升到2亿元，原因可能与基金的业绩有关。

浙商智选家居股票和浙商智选食品饮料股票目前由浙商基金“权益一哥”贾腾管理。天天基金网数据显示，过去的2023年，贾腾管理的浙商智选家居股票基金净值跌幅达18.9%，管理的浙商智选食品饮料股票基金净值跌幅达20%。

拉长时间，截至2024年3月11日末，基金成立以来，浙商智选家居股票累计跌幅达44%，浙商智选食品饮料股票累计跌幅达29%。贾腾管理浙商智选家居股票2年又359天，任职回报-44%，贾腾管理浙商智选食品饮料股票2年又359天，任职回报-29%。

 

基金经理胡羿管理的浙商创业板指数增强在2023年跌幅达19%，截至2024年3月11日末，基金成立以来累计跌幅达31%，胡羿管理该基金2年又222天，任职回报为-44%。

 

基金成立以来如此较高的跌幅亏损，很难吸引投资者关注认购，进而基金资产规模难有增长，长期低于2亿元。

此外，根据基金的公告，浙商智选家居股票、浙商智选食品饮料股票、浙商创业板指数增强成立时，是由基金管理人股东，也就是浙商基金的股东认购的1000万元份额，这部分份额将被锁定3年。这也意味着浙商基金股东自掏腰包认购的部分已经出现了较大的亏损。

实际上这3只发起式基金成立的背后，也反映了浙商基金固收重而权益轻的特点。

 

浙商基金固收重权益轻

 

浙商基金成立于2010年10月，距今成立13年之久。Wind数据显示，截至2023年末，浙商基金公募管理规模为511.24亿元。其中，股票型产品规模为12.65亿元，混合型产品规模为70.75亿元，债券型产品规模为319.55亿元，货币型产品规模为107.43亿元。

浙商基金权益类产品（股票型和混合型）规模为83.4亿元，不足90亿，而固收类产品规模（债券型和货币型）达426.98亿元，占比达83.5%，其中，债券型产品规模占比达62%。

梳理浙商基金基金经理情况发现，公司基金经理比较“年轻”，管理经验相对较少。

2022年初，浙商基金明星基金经理，智能投资部总经理查晓磊一口气卸任掉了11只在管产品（多种份额合并计算），从浙商基金离职。查晓磊在浙商基金任职基金经理超过6年，是当时浙商基金从业最久的基金经理。

查晓磊卸任后，浙商基金的基金经理几乎都是新人。Wind数据显示，浙商基金目前任职基金经理最长的就是贾腾，任职时长刚5年，其他基金经理任职时长都不足4年。

 

行业对比来看，浙商基金基金经理平均年限2.26年，而行业平均值为4.40年；浙商基金基金经理最大年限为5.06年，而行业平均为11.26年。浙商基金的基金经理比较“年轻”。

 

特别是权益类基金经理。目前，浙商基金旗下管理权益类产品的基金经理共计有7人，除了贾腾担任基金经理5年外，其余6人任职基金经理任职不足3年。并且，多名基金经理的最好任职回报都是负收益。

比如，白玉担任基金经理2年多时间，管理2只基金任职回报全是负收益，最好的任职回报-28.76%。

 

值得注意的是，目前浙商基金“权益类一哥”贾腾还存在着“一拖多”的情况。天天基金网数据显示，贾腾目前管理着8只基金（多种份额合并计算），8只基金多种主题都有，近两年来业绩跌幅都比较大。

 

浙商基金在经验丰富的权益类老将查晓磊离职后，权益类基金经理团队多数都成是“新人”，这种情况下，从业时间相对较久的贾腾可能需要担起重任，进而管理的产品增多，出现“一拖多”的情况。

对于浙商基金来说，后期在权益类规模提升和基金经理人才的引进上或许要加大努力。

对于浙商基金3只产品面临清盘风险，以及固收重权益轻的情况，你怎么看呢？

责任编辑：肖苏琦