华软新动力卷入“杭州30亿量化跑路”造假风波 或牵出部分私募违规多层嵌套

　　11月14日，一则“有家杭州的量化私募基金跑路了，并且将客户的资金全部转移”的消息引发市场关注，有截图显示称，“(华软)新动力投资了杭州汇盛，再下投至杭州瑜瑶，再下投磐京，投前的估值表和投后的业绩全是假的。”

　　北京华软新动力私募基金管理有限公司(以下简称“华软新动力”)官网发布公告回应称：截至目前，本公司管理的最终实际投资至深圳汇盛私募证券基金管理有限公司(以下简称“汇盛私募”)的部分私募基金产品，因汇盛私募发生违约行为导致兑付困难。

　　(来源：华软新动力官网)

　　据《证券日报》11月15日报道，华软新动力相关负责人称“一切以公告为准，暂时不便再做更多解释。”
 

　　百亿私募涉跑路事件 实探北京办公地

　　对于当前公司的经营状态，华软新动力在公告中强调，公司目前持续经营，其余在管基金产品均正常运作，公司将本着审慎负责的态度，持续合规经营。

　　针对上述传闻，华软新动力做了公开解释，称新动力旗下FOF投了杭州汇盛，而汇盛先前声称自己是做量化对冲策略，后来经华软新动力调查发现，汇盛只是将资金投了瑜瑶投资的产品，后华软新动力迅速采取行动，上周已经报案抓捕产品造假的私募管理人杭州汇盛。

　　华软新动力表示，为维护投资人的合法权益，针对汇盛私募的重大违约行为，本公司将持续向相关基金产品的投资人进行信息披露，并针对汇盛私募以及相关环节采取法律手段，尽最大努力实现投资人的合法权益。

　　据蓝鲸记者11月14日下午实地探访该私募北京办公地，经向公司人员求证，华软新动力目前规模约220亿元，针对相关舆情已成立危机应对小组，涉事产品一切最新消息将以最新公告为准。

　　(来源：财联社)

　　公开资料显示，华软新动力实缴资本6310万元，总部位于北京，是市场上管理规模较大的证券私募FOF，合计管理规模超过百亿元，主要服务于银行、国企、上市公司等机构投资者以及家族财富管理客户。

　　据悉，新动力资产致力于成为中国交易金融市场上专业的多资产多策略资产管理机构。通过多资产多策略的战略战术组合配置、基于量化评测的对冲基金遴选体系，以及实战和创新的投后管理与风控系统，新动力资产在“配”“选”“管”全流程上构建稳健配置型FOF组合基金产品，为投资者提供低风险低波动、稳健有吸引力的投资回报。

　　值得一提的是，除了被华软新动力报案的杭州汇盛以外，截图中提及的另外两家公司都曾出现违规行为。
 

　　产品多层嵌套 风控体系为何失效

　　公开信息显示，汇盛私募已被提示注册地与办公地不在同一辖区，实际办公地在杭州。

　　而杭州瑜瑶私募基金管理有限公司目前处于“异常经营”状态。

　　2022年6月13日，杭州瑜瑶私募基金管理有限公司被浙江证监局采取出具警示函的行政监管措施，处罚事由为公司发行并管理的瑜瑶战鼓五号私募证券投资基金在2021年7月至2022年3月期间，存在总资产占净资产的比例超过200%的情形，违反了《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》(证监会公告〔2016〕13号)第四条第七项的相关规定。根据《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》第十二条、第十五条规定，浙江证监局决定对该公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　(来源：天眼查)

　　杭州瑜瑶私募基金前任股东透露：“已接受过多次电话问询，包括某国资机构，瑜瑶私募的股权在2020年8月已经全部转让新股东，听说出事了，问题是发生在股权转让之后。”

　　另外磐京股权投资基金管理(上海)有限公司，已在2022年9月8日被中基协注销。据界面新闻报道，截至注销时，公司仍有6只产品未在系统提交清算。

　　(来源：天眼查)

　　今年2月份，磐京投资曾因涉嫌私募违规，被上海证监局进行立案调查。今年11月上海证监局披露的一份《行政处罚事先告知书》送达公告显示，因涉嫌违反《私募投资基金监督管理暂行办法》，拟对磐京投资责令改正，给予警告并处3万元罚款，对公司实际控制人毛崴给予警告并处3万元罚款，对公司信息填报负责人白金琳给予警告并处3万元罚款。

　　针对此次网上传闻，大部分市场人士主要是担心相关私募基金出现多层嵌套、产品估值表造假等问题。

　　据21世纪经济报道，有业内人士表示，新动力投资的相关产品可能涉及私募借助信托通道发行结构化产品，投顾管理人再向下投资私募，中间存在多层嵌套，这其中可能存在一定漏洞。

　　“私募证券投资基金多层嵌套是指三层及以上的产品嵌套，并不被法律允许。”浙江晓德律师事务所合伙人黄荣表示，多层嵌套结构，使监管层面难以穿透到每一层的产品，但凡有一层基金管理不到位，没有尽到适当性义务，都会导致投资出现风险，而且是很难把控的风险。风控管理不够严，再加上信息不对称，导致投资人对产品的投资、资金的流向难以把控。

　　今年以来，监管部门持续完善相关法律法规，明确私募证券投资基金不得多层嵌套，筑牢制度篱笆。2023年4月底，中国证券投资基金业协会发布的《私募证券投资基金运作指引(征求意见稿)》提出，私募证券投资基金架构应当清晰、透明，不得通过设置复杂架构、多层嵌套等方式规避监管要求。私募证券投资基金投资于其他私募证券投资基金或者金融机构发行的资产管理产品的，应当明确约定所投资的私募证券投资基金或者资产管理产品不再投资除公开募集基金以外的其他私募证券投资基金或者资产管理产品。
 

　　(综合自证券日报、财联社、21世纪经济报道、界面新闻)

责任编辑：赵苗苗