财联社债市早参11月6日 | 财政部、发改委均要求尽快推进新增国债的发行使用，落实到项目；万科拟召开会议交流经营、债券事宜

债市要闻

【蓝佛安：抓好一揽子化债方案落实 积极稳妥推动化解地方政府债务风险】

　　11月5日，财政部部长蓝佛安表示，下一步，财政部将继续贯彻实施好积极的财政政策，着力在提效上下更大功夫，更好发挥财政政策效能。一是在支出上持续发力。加快推进新增国债的发行使用，用好新增地方政府专项债券资金，保持合理支出强度。同时，加强财政资金管理，严肃财经纪律，提高资金使用效能。二是在政策上强化落实。切实抓好前期出台各项政策特别是税费政策落地见效，确保惠民利民政策应享尽享，全力推动党中央关于做优实体经济、建设现代化产业体系、保障和改善民生等决策部署落地见效。三是在运行中严防风险。进一步强化各级政府责任，兜牢兜实基层“三保”底线。抓好一揽子化债方案落实，积极稳妥推动化解地方政府债务风险。

【国家发展改革委部署加快把国债资金落实到符合条件的项目】

　　国家发展改革委副主任丛亮5日表示，要坚持资金和要素跟着项目走、项目跟着规划走，尽快把国债资金落实到符合条件的项目。中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元。增发国债项目实施工作机制各部门11月5日在国家发展改革委召开动员部署会，布置启动增发国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力有关工作。

【证监会：全力做好房地产、城投等重点领域风险防控 把公开市场债券和非标债务“防爆雷”作为重中之重】

　　据媒体报道，11月3日，证监会债券部有关负责人表示，下一步，证监会将深入贯彻党中央、国务院决策部署，激发债券市场活力。全面提升债券市场运行活力和质量。加强债市投资端改革，推动允许银行类机构全面参与交易所债券市场交易。壮大债券做市商队伍，稳步推进询报价制度改革，深化债券市场对外开放。推动REITs市场高质量扩容。落实REITs常态化发行“十二条措施”要求，推进优质项目供给，研究推出REITs相关指数及ETF产品，推动REITs市场与香港市场互联互通。坚持底线思维，全力做好房地产、城投等重点领域风险防控。适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，继续抓好资本市场支持房地产市场平稳健康发展政策措施落地见效。保持房企股债融资渠道总体稳定，支持正常经营房企合理融资需求。坚持“一企一策”，稳妥化解大型房企债券违约风险。强化城投债券风险监测预警，把公开市场债券和非标债务“防爆雷”作为重中之重，全力维护债券市场平稳运行。

【迈上8万亿元关口 地方债发行规模创新高】

　　据媒体报道，今年以来地方债发行逾8万亿元，创历史新高。专家表示，考虑到今年新增地方债额度尚未发完以及特殊再融资债继续发行，全年地方债发行规模大概率在9万亿元左右。专项债券信息网数据显示，截至11月2日，今年以来地方债发行规模达到8.6万亿元，较去年全年增加1.2万亿元。

　　解读：有专家表示，地方债年度发行规模首度迈上8万亿元关口，主要与今年地方债到期规模大、发行普通再融资债滚动接续的规模增加，以及特殊再融资债大规模发行有关。预计后续有更多省份启动发行特殊再融资债，年内发行总额或在2万亿元左右。特殊再融资债券的理论发行上限为2.59万亿元，从目前已发行情况来看，部分省份发行规模超预期，各省份之间地方债务限额空间统筹调度、充分利用。

【券商债券业务2023年评级结果即将出炉】

　　据财联社报道，记者最新获悉，中证协今年8月已正式启动2023年度债券业务执业质量评价工作，近三个月以来，券商陆续报送相关评价材料，中证协协调各证监局、沪深交易所按照分工对各项指标开展了相关审阅工作。中证协11月3日最新要求，券商需在11月6日前完成审阅数据的最终复核确认。这意味着，券商债券业务2023年评级结果即将出炉。值得一提的是，这是《证券公司债券业务执业能力评价办法(试行)》今年7月修订并更名为《证券公司债券业务执业质量评价办法》后首次启用该评价体系，旨在加强债券承销分类监管。新评价体系下，格外重视券商债券执业行为全方位、全链条的监管评价，以扣分事项作为重点。根据新规，企业债券中介机构分类评价将一并纳入，实现统一规范，但由于过渡期安排，今年暂不施行该指标。

【北交所受理12单公司债(含企业债)项目】

　　作为补齐北交所基础产品体系的重要一环，自北交所启动受理审核工作以来，企业申报积极。北交所官网显示，截至11月5日，北交所已受理12单公司债券发行申报材料，计划发行金额合计235亿元。

【债基规模狂飙至8.3万亿】

　　据媒体报道，自8月下旬以来，中证全债指数持续走低，近期才开始企稳回升。债券型基金遭遇短期调整后，净值逐步修复，其中短期纯债基金净值修复速度要好于长期纯债型基金，多数短债基金最新业绩突破前期高点，而多数中长期纯债型基金最新业绩仍未能突破8月份历史高点。基金三季报数据显示，短期业绩调整并未阻碍债券型基金规模水涨船高，三季度末规模刷新历史最高纪录，达到8.33万亿元。展望后市，多数基金经理和券商分析师表示，债市或继续上演结构行情，看好短债投资机会。

【万科拟于11月6日下午与金融机构召开线上会议 深圳国资委相关领导、深铁董事长辛杰及万科郁亮等将出席】

　　蓝鲸记者获悉，万科拟于11月6日下午召开线上会议，与金融机构交流万科经营情况及近期万科二级市场债券价格波动事宜，深圳市国资委相关领导、深圳地铁董事长辛杰，以及万科董事会主席郁亮、总裁祝九胜、公司副总裁兼财务负责人韩慧华将参加会议。

【洛阳明确：分类推进融资平台市场化转型 严禁政府以企业债务形式增加隐性债务】

　　11月3日消息，洛阳市人民政府披露《关于进一步深化预算管理制度改革的实施意见》。《实施意见》提出：切实划清政府与企业责任界限，分类推进融资平台公司市场化转型，严禁政府以企业债务形式增加隐性债务以及通过金融机构违规融资或变相举债。

【美债收益率破位大跌】

　　11月3日晚间，美国非农数据不及预期，导致美元指数大幅下跌，美国十年期国债收益率则大跌156基点，跌至4.51%，单日跌幅高达3.4%，创下一个多月新低。十年期美债有着“全球资产定价之锚”之称，而目前十年期美债已经破位下行，这对于全球的权益类资产而言，是一个重磅的利好和信号，美国三大股指全线反弹。

公开市场：

　　公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月3日以利率招标方式开展了430亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日4990亿元逆回购到期，因此单日净回笼4560亿元。本周(11月6日至11月10日)央行公开市场将有18980亿元逆回购到期。

信用债事件

　　■证监会：因公司和主承销商申请，证监会决定终止华金证券公开发行公司债券注册程序;

　　■临汾市投资集团：完成发行“23临汾投资SCP001”，获超68倍认购;

　　■宝鸡投资：6亿元“23宝城投SCP002”获超60倍认购，利率落在申购区间下限;

　　■龙光集团：一直在与债权人沟通，目前尚未就境外债重组条款达成最终协议;

　　■金地集团：2只境内中票将于11月12日兑付付息，本息额合计21.41亿元;

　　■正荣地产：公司相关主体被列为失信被执行人，董事高级管理人员被限制高消费;

　　■惠誉：将新湖中宝长期外币发行人评级由“B-”下调至“CCC+”，展望“稳定”;

　　■俊发集团：债务重组协调会议10月20日召开，九家金融机构参加会议;

　　■中骏集团控股：境外债重组委任海通国际为财务顾问，协助探讨可行方案;

　　■方大特钢：终止发行可转债募资不超17.96亿元事项;

　　■常德城投：完成发行“23常德城投MTN004”，获超5倍认购;

　　■杭州水务集团：拟将“G20杭水1”后2年票息下调279BP至1%;

　　■国泰君安：发行不超100亿元永续次级公司债券获注册批复;

　　■钦州开投：拟于11月17日提前兑付“21钦州开投MTN001”2.43亿元本金及利息。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数下行】

　　上周五，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行14.64BP报1.6228%，7天期下行7.19BP报1.7564%，创逾一个月新低，14天期下行4.16BP报1.8997%，1月期下行9.24BP报2.0068%。

　　Shibor短端品种多数下行。隔夜品种上行12.9BP报1.623%;7天期下行9.5BP报1.742%;14天期下行6.7BP报1.902%;1个月期下行1.2BP报2.25%。

　　银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.7000%，涨13.00个基点;FR007报1.8200%，跌18.00个基点;FR014报2.0000%，跌18.00个基点。

　　银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.6000%，涨10.00个基点;FDR007报1.7300%，跌10.00个基点;FDR014报1.8900%，跌5.00个基点。

【利率债|国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.08%】

　　上周五，国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.08%，10年期主力合约持平，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约基本持平。

　　银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230018收益率上行0.25bp报2.6585%，5年期国债活跃券230022收益率上行1.25bp报2.515%，10年期国开活跃券230210上行0.5bp报2.75%。

【信用债|信用债收益率集体下行，全天成交超1600亿元】

　　上周五，信用债收益率集体下行，全天成交超1600亿元。地产债涨跌不一，金地集团涨幅居前，“21金地MTN001”涨超33%。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.34个基点报2.6757%，AAA级城投债中，1年期收益率下行0.98个基点报2.7224%。

　　涨幅超2%的信用债共19只，金地集团涨幅居前，其中“21金地MTN001”、“21远洋控股PPN001”、“21金地MTN003”涨幅位居前三，分别涨33.15%、22.36%、14.09%，分别成交3777.06万元、348.64万元、1678.06万元。

　　跌幅超2%的信用债共9只，“H0阳城04”、“20龙湖02”、“H0阳城01”跌幅位居前三，分别跌81.26%、6.86%、4.2%，三只债分别成交0.46万元、12.76万元、0.13万元。

　　高收益债：共33只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0阳城01”、“21远洋控股PPN001”、“21金地MTN002”收益率位列前三，分别为4313.72%、1441.82%、809.57%，三只债分别成交0.13万元、348.64万元、1463.45万元。共37只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“17湘潭九华MTN002”、“20柳州东投PPN002”、“18贵阳经开债01”收益率位列前三，分别为14.72%、14.31%、12.64%，三只债分别成交16168.95万元、5952.3万元、451.08万元。

【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌9.6个基点报4.282%】

　　上周五，欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌9.6个基点报4.282%，法国10年期国债收益率跌8.3个基点报3.233%，德国10年期国债收益率跌7.2个基点报2.642%，意大利10年期国债收益率跌11.9个基点报4.500%，西班牙10年期国债收益率跌8.6个基点报3.677%。

【美债市场|美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌15.5个基点报4.845%】

　　上周五，美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌15.5个基点报4.845%，3年期美债收益率跌15.4个基点报4.638%，5年期美债收益率跌13.6个基点报4.504%，10年期美债收益率跌9个基点报4.572%，30年期美债收益率跌3.4个基点报4.763%。

责任编辑：李静