恢复扩大消费 金融如何发力

　　本报综合报道 7月31日，国务院办公厅转发国家发展改革委关于恢复和扩大消费措施的通知(下称《措施》)，从稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、扩展新型消费、完善消费设施、优化消费环境等几个方面提出20条针对性举措。其中，在优化消费环境方面明确要求“加强金融对消费领域的支持”，预计下半年金融机构将多措并举持续发力，为促消费保驾护航。

　　恢复+扩大 发挥消费驱动作用

　　消费作为需求端“三驾马车”之一，对拉动经济增长有着至关重要的作用。

　　党的二十大报告强调，要“着力扩大内需，增强消费对经济发展的基础性作用”;同年12月，中央经济工作会议强调，“要把恢复和扩大消费摆在优先位置”。今年7月24日召开的中共中央政治局会议指出，要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用。统计数据显示，2023年上半年，最终消费支出对经济增长的贡献率达77.2%。

　　此次发布的措施涵盖方面很广，主要包括了“稳定大宗消费”“扩大服务消费”“促进农村消费”“拓展新型消费”“完善消费设施”“优化消费环境”6个方面共20条措施，既包含了群众最关心的买房、休假、医疗等问题，还涉及了当下诸多消费和生活领域的热点问题。

　　商务部研究院学位委员会委员白明表示，终端的消费能发挥乘数效应。“之前我们强调恢复消费，而此次文件不仅提到‘恢复’，还提到了‘扩大’，下一步将在恢复的基础上，着重发挥消费的驱动作用。”

　　在中国社会科学院财经战略研究院院长何德旭看来，恢复和扩大消费是一个系统工程，涵盖的内容极为丰富、涉及的问题也非常多。“金融作为现代经济的核心，在扩消费、促增长中居于十分重要的地位，扮演着十分重要的角色，金融助力扩大消费责无旁贷，必须高度重视发挥金融在扩大消费中的积极作用”。

　　金融加大消费支持信号频出

　　支持和扩大消费一直是今年以来经济恢复的大主题。

　　《措施》发布前，关于金融加大消费支持已有多个信号释出。7月20日，国家发改委联合财政部、人民银行等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，明确指出要加强汽车消费金融服务。加大汽车消费信贷支持，鼓励金融机构在依法合规、风险可控的前提下，合理确定首付比例、贷款利率、还款期限。

　　7月27日，国家金融监督管理总局表示，引导银行保险机构加大对消费的支持力度，规范发展消费金融产品和服务，鼓动新能源汽车、绿色家电等大宗商品消费，促进居住消费提升，积极发展服务消费，释放出行消费潜力，加快培育新型消费，大力倡导绿色低碳消费，增强居民的消费信心。

　　种种政策“组合拳”打出，皆是要稳消费、促消费，把支持恢复和扩大消费摆在优先位置。

　　7月28日人民银行发布的《2023年二季度金融机构贷款投向统计报告》数据显示，2023年二季度末，本外币住户消费性贷款(不含个人住房贷款)余额18.75万亿元，同比增长12.4%，增速比上年末高8.3个百分点;上半年增加7171亿元，同比多增6076亿元。

　　金融机构发力方向明朗

　　此次发布的《措施》对扩大消费市场、提升消费质量起到了提纲挈领的作用，也给金融机构指明了发展方向。

　　光大集团战略研究所研究员周观平表示，未来金融机构加大对消费领域的支持，可考虑从如下三方面重点发力：一是服务方向上，重点开拓对汽车消费、住宿餐饮、文化旅游、体育健康、养老托育、家政服务等的综合金融支持。此次发改委政策重点发力上述领域，源于这些领域在扩大内需方面尚未释放的巨大潜力。二是服务方式上，鼓励发展场景金融。三是服务条款上，优化利率、期限、额度。此次发改委政策，强调金融要为恢复和扩大消费营造较好的消费环境，要求“在加强征信体系建设的基础上，合理优化小额消费信贷和信用卡利率、还款期限、授信额度。金融要为之营造较好的消费环境”。

　　“措施中提出的拓展新型消费值得关注”，易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮指出，从新型消费的基本属性来看，主要是利用了新技术，目的是实现供需、产销高效匹配，形成的成果是一系列新业态、新模式、新场景和新服务。银行、消金机构，想要支持培育新型消费，落实促消费政策，必须要积极拥抱人工智能、大数据、区块链等新型技术，用技术手段切入消费新业态的供需两侧以提质增效。

　　值得注意的是，在国家发改委发布的上述措施中，着重强调“加强消费信贷用途和流向监管，推动合理增加消费信贷”。提出，要更注重以真实消费行为为基础，加强消费信贷用途和流向监管，推动合理增加消费信贷。

　　东方金诚首席宏观分析师王青认为，这主要是为了遏制存量房贷“转贷降息”等现象。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华也指出，这些信贷资金违规流入楼市、股市，可能导致消费者杠杆过快上升，反而抑制消费潜力释放;消费者资产负债由于期限错配，面临潜在流动性风险;资金违规流入楼市、股市可能助长投机炒作，导致资产价格泡沫风险，并可能挤占其他经济部门资源等。

　　消费信贷利率有望继续下探

　　《措施》明确提出，在加强征信体系建设的基础上，合理优化小额消费信贷和信用卡利率、还款期限、授信额度。

　　今年以来，消费信贷利率的优惠力度明显增加。据了解，今年7月以来，各家银行信用卡分期促销活动频现，部分银行分期限时优惠后的利率低至2.88%，近似折算年化利率(单利)5.27%。与此同时，部分银行消费性信贷亦打起价格战，部分银行消费信贷利率低至3.5%以下。

　　“随着经济的回暖，消费性贷款余额的恢复趋势逐渐明确，银行已经提前发力。”华东地区某银行业内人士透露，对于银行而言，消费信贷领域已经成为银行信贷进一步增长的较好突破口。

　　周茂华认为，目前小额消费利率主要受机构负债成本、市场供需、利率走势及行业竞争等方面影响。从目前市场利率、行业竞争等方面看，小额消费贷利率仍有一定下降空间，但空间较前几年明显压缩了。

　　中信证券首席经济学家明明认为，降低个人消费信贷成本可以避免贷款成本过高制约借贷的积极性，从业务发展和响应政策的角度，贷款利率仍有下行空间，但考虑前期已经有所调整，预计下调空间有限。

　　而在还款期限和授信额度方面，明明表示，金融机构应结合客户数据，针对不同的客户群体创新推出符合不同消费特点的消费贷款，满足多样化、定制化需求。同时，充分利用金融科技手段，提高获客能力，提升风控水平，增加业务灵活度。

　　招联首席研究员董希淼则建议，金融机构要在风险可控的前提下，可适当下调信贷产品利率，增加授信额度，延长授信期限，通过积极创新消费贷款、信用卡分期等产品和服务提高对汽车、餐饮、家居、旅游等与消费密切相关的行业、企业和居民消费的金融支持和服务。可以考虑放开对消费金融公司场景限制，支持其推出新能源汽车、二手汽车贷款。

责任编辑：李静