利率进入“2时代”存款减少万亿元银行如何“稳成本”

　　近期，银行再掀新一轮存款降息潮，市场人士惊呼存款利率进入“2时代”。而央行公布的数据显示，连续13个月持续同比多增的居民存款，在4月份首次回落。此种情况下，银行是如何管控负债成本的，其难点在哪里?存款利率下调以及理财市场回暖背景下，居民该如何理财?

　　流动的资金，正在寻找财富增值“最优解”。

　　“早上10点到银行，前面排队有56人”“上海银行网点存款利率比江苏的高一点”……近日，一些江苏居民坐动车来上海存款。

　　上述现象背后，一面是4月全国住户存款减少超万亿元，一面是4月以来银行纷纷降低存款利率，长期定存利率3%以上已鲜见，存款利率进入“2时代”。

　　面对存款搬家与跨区域流动的现象，商业银行当前更为迫切的事却是稳住净息差。整体而言，银行大多通过“一降一增”优化负债结构，即压降高息存款，增加低付息存款。

　　“拓展低成本存款来源并不容易，公司对这方面的考核力度也在加大。”多位银行业人士认为，长期来看，通过管控负债成本，有利于缓解息差压力并保证一定利润空间。

　　储户跨城探索理财“更优解”

　　4月，河南、湖北等地中小银行密集下调存款利率;5月，浙商银行、渤海银行、恒丰银行等股份制银行下调存款利率……

　　“我得知上海网点存款利率高一点，今天立马赶过去，虽然已经下调，但还是存入几十万元。”一位江苏储户在社交平台上分享了前往江苏银行上海闸北支行存款的经历，“30万元起存三年期，利率有3.4%，目前在市场上不多见了，已经‘很划算’了。”

　　随着存款利率不断下行，不少储户为寻求较高利息的稳定收益，坐着动车来到上海的银行网点存款。一些储户到了上海发现特惠活动已结束，但3%以上的利率仍让其决定存入三年期存单。

　　央行近日发布的数据显示，4月住户存款减少1.2万亿元。但上海却在“逆势”增加。数据显示，上海4月人民币存款增加1215亿元，同比少增1084亿元，其中住户存款增加131亿元，同比多增40亿元。

　　不过，上海地区银行网点也在降低存款利率。如在上述江苏储户提及的“江苏银行上海闸北支行”，5月15日前，三年期定存利率3.5%，1万元起存;5月15日江苏银行上海分行三年期定存利率进行了下调，其中30万元起存利率3.4%，起存金额5万元至30万元利率3.3%，起存金额50元至5万元利率2.8%。

　　“下调存款利率顺应市场趋势。”江苏银行上海分行零售部相关工作人员表示，该行所有定价都符合地区的自律机制要求，在政策执行方面实行差异化经营策略，所以利率上有一些差异。

　　压降高息存款

　　“跨区域存款”，是银行业压降负债成本时储户的一个应对策略。

　　调查发现，多家银行在负债端采取“一降一增”策略来稳定负债成本，即压降高成本存款，增加低成本存款来源，优化负债结构。

　　近日，平安银行、东营银行等银行发布公告称，将于近期暂停销售“智能通知存款”产品。多家银行还表示，下调智能通知存款、协定存款等金融产品收益率。

　　“结构性存款和协议存款规模占比在去年整体基础上下降了3个百分点以上，高付息存款的占比是下降的。”5月中旬，一家城商行人士表示，除了压降主动负债、下调存款利率外，该行对存款结构也做了调整，压降高付息负债。

　　据了解，日前协定存款和通知存款利率自律上限迎来调整，其中国有银行执行基准利率加10个基点，其他金融机构执行基准利率加20个基点。同时，停办不需要客户操作且智能自动滚存的通知存款，存量自然到期。

　　“对公活期存款成本远高于个人活期存款，主要原因就是银行协定存款利率虚高，导致整体负债成本飙升。”有银行业人士认为，此次约束通知存款和协定存款利率加点上限，是对定期存款利率下调的补充，控制银行负债成本，防止银行为揽储无序竞争，缓解息差压力并保证银行利润空间。

　　增加低付息存款

　　银行在压降高成本存款的同时，也在试图增加低付息存款。

　　“拓展低成本一般性存款来源压力比较大。”华东一家城商行人士表示，当前高息揽储已不可取，通过“米面油”揽储客户难获得优质用户，长远来看还是要靠长期稳定客户吸收存款，获取更多低成本资金。

　　低成本客户存款付息率考核力度正在加大。兴业银行高管在一季度业绩分析会上表示，该行加大了对一年以内(含)普通定期存款和大额存单，以及活期和通知存款等结算性存款的考核力度，并结合监管引导存款利率下行的情况，有序压降存款付息率。

　　“增结算、做代发”成为重要抓手。某股份制银行相关人士表示，该行在保持存款稳定增长的同时着重调优结构，努力做好金融服务，拓展结算性优质低成本存款来源。

　　“我们做了很多工作，如加大代发工资业务的开拓、加强财资平台的建设，通过场景结算来提高低付息存款占比。”一位城商行人士表示。

　　也有银行通过安排同业负债等市场化资金，推动降低负债成本，以保持合理息差。

　　“我们把握市场波动窗口，灵活调整同业负债久期，计息负债综合成本进一步下降。”江苏银行相关人士介绍，在全行业稳息差的环境下，该行正在做好债券发行及同业负债吸收，持续实现“安全性、流动性、效益性”有机均衡。

　　理财产品受到青睐

　　随着存款利率下降，居民的存款意愿也持续走低。央行日前发布的数据显示，连续13个月持续同比多增的居民存款，在4月份首次回落。4月份，人民币存款减少4609亿元，同比多减5524亿元。其中，住户存款减少1.2万亿元，同比多减4968亿元。

　　同时，存款利率还有进一步下调的趋势。“考虑到当前银行净息差压力仍相对较大，未来监管部门或还可能在目前基础上通过降低定期存款利率加点幅度上限的方式，引导长期限定期存款利率下降，从而进一步推动银行负债成本降低。”兴银研究报告显示。

　　因此，相比较低的存款利率，理财产品受到青睐。根据普益标准数据，4月份理财子公司开放式固收类理财产品(不含现金管理类产品)、封闭式固收类理财产品近一个月的年化收益率平均水平分别为4.43%、5.35%，明显高于一年期定期存款利率，4月理财市场规模环比提升5.14%至25.4万亿元，理财市场有所回暖。

　　还有观点认为，存款利率下调会引发新一轮的提前还贷潮。星图金融研究院副院长薛洪言表示，现阶段，居民消费信心和投资信心仍未完全恢复，风险偏好较低，短期来看，存款产品缺乏让投资者信赖理财替代品，存款利率的下调也让提前还贷更具性价比，或将引发新一轮提前还贷热潮。

　　“中期来看，股市回暖和赚钱效应提升大概率会成为存款搬家的催化因素，引发存款向公募基金、固收+理财等含权资产转移，反过来进一步驱动股市回暖，产生正反馈效应，重启居民存款流向资本市场的趋势。”薛洪言表示。

　　在存款利率下调，以及理财市场回暖背景下，对居民理财投资有何建议?普益标准研究员郑哲涵称，投资不是一蹴而就的过程，面对短期波动，投资者首先需要主动了解各类型产品的基本风险收益特征，减少非理性的收益预期;其次需要重新审视自己的风险偏好、明确投资需求，规避盲目跟风情况的发生，并在投资需求与风险偏好出现偏离时迅速调整投资方案;最后需要理性看待理财产品的短期净值波动，树立理性投资、长期投资、价值投资的理念，尊重市场规律，避免追涨杀跌。

　

责任编辑：李静