索宝蛋白的“资本”背后：控股股东竟是“民间高利贷”？

　　宁波索宝蛋白科技股份有限公司(以下简称：索宝蛋白)11月23日晚间披露招股意向书，本次公开发行股票数量4786.48万股，且占发行后总股本的比例为25%。本次全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份，发行后总股本约为1.91亿股。

　　索宝蛋白本次发行募集资金55,458.26万元，扣除发行费用后将按轻重缓急投资于3万吨大豆组织拉丝蛋白生产线建设项目;5000吨大豆颗粒蛋白生产线建设项目;75T中温中压高效煤粉锅炉项目及补充流动资金。

　　目前，索宝蛋白虽然离正式上市已是临门一脚了，但市场对公司的质疑声音却是持续不断，而市场的关注点主要集中在IPO募投项目补充流动资金过高、供应商关联方接连注销、索宝蛋白及子公司被起诉涉案近千万、“人造肉”业务被质疑等方面。然而，财闻网发现，索宝蛋白除了上述问题被质疑之外，公司控股股东还存在涉嫌“高利贷”等行为!

　　贷款公司股权到底如何?

　　财闻网了解到，索宝蛋白在设立初期曾为外资企业，2003年10月，以色列索宝(Solbar Industries Limited)设立了索宝有限(索宝蛋白的前身);2016年2月，由万得福集团收购全部股权后，索宝有限变为内资企业。

　　目前，山东万得福实业集团有限公司(以下简称：万得福集团)直接持有索宝蛋白57.63%的股份，为控股股东;刘季善通过万得福集团、宁波合信投资合伙企业(有限合伙)间接合计持有索宝蛋白32.69%的股份，为实际控制人。

　　2017年12月以前，万得福集团业务包含大豆蛋白、房地产、小额贷款、物流、 畜牧养殖等业务，其中万德福集团旗下的小额贷款公司最受瞩目，该公司全称为东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司，成立于2010年，注册资本为1.5亿元，从事东营市区范围内小额贷款业务。

　　值得关注的是，东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司并不平凡，根据企查查资料显示，该公司仅仅涉及法律诉讼数量就超过100次，其中，涉及司法案件高达31次，涉及裁判文书高达70次、涉及立案信息达到11次，涉及开庭公告13次。

　　可以看出的是，成立13年时间的小额贷款公司平均每年有10余次司法案件。而除了涉及司法案件之外，还令市场存在疑惑的地方便是这家贷款公司的股权结构和股东信息。索宝蛋白在招股书中披露的信息与工商披露的信息存在诸多不同之处。

　　据企查查资料显示，东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司的前身为垦利县万得福小额贷款股份有限公司，其股东分别为万得福集团(持股51%)、东营同心源商贸有限责任公司(持股15%)、东营市垦利区东旭化工有限责任公司(持股14%)、垦利经济开发区瑞丰资产运营中心(持股10%)、山东三合实业集团有限公司(持股10%)。

　　然而，索宝蛋白在招股书中却披露的信息截然不同，东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司的持股比列分别为万得福集团(持股51%)、东营市垦利区东旭化工有限公司(持股12.33%)、山东三合实业集团有限公司(持股10%)、垦利经济开发区瑞丰资产运营中心持股10%、山东康瑞集团有限公司(持股10%)、东营市丰吉防腐保温工程有限公司(持股6.67%)

　　对比两方披露的股权信息来看，国家工商信息方面显示的东营同心源商贸有限责任公司消失了，凭空冒出来了山东康瑞集团有限公司和东营市丰吉防腐保温工程有限公司，而这两家公司累计持股达到16.67%，但令人疑惑的是，东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司近两年并未发生过工商股权变更，招股书披露该公司的股权结构又是如何存在的?

　　索宝蛋白核心人物均来自贷款公司

　　东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司除了存在上述股权与工商不符的问题之外，最让市场关注的是，即将在A股上市的索宝蛋白的核心管理层均来自这家十三年前创建的贷款公司。

　　索宝蛋白1号人物：刘季善，公司实际控制人、董事长、控股股东万得福集团董事长。2010年7月至2021年9月，任东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司董事长。2021年之前刘季善一直为该贷款公司法人，2021年9月法人变更为卞希贵。刘季善目前仍是该贷款公司实际控制人。

　　索宝蛋白2号人物：房吉国，公司董事会秘书、财务总监、董事。2011年1月至2019年12月，历任东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司监事、总经理;房吉国还是索宝蛋白公司的执行事务合伙人，持有索宝蛋白公司4.42%股权的股东。

　　索宝蛋白3号人物：张开勇，公司董事。目前还兼任公司控股股东万得福集团副总裁、财务负责人。从2021年9月至今，任东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司董事。

　　此外，目前担任东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司董事长的卞希贵，是索宝蛋白控股公司万得福集团的大股东，为万得福集团第三大股东。同时，担任东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司总经理的张立国，也是索宝蛋白控股公司万得福集团的大股东之一，为万得福集团第四大股东。

　　也就是说，即将登陆A股上市的索宝蛋白以及公司控股股东万得福集团核心管理层的人物全部来源于这家小额贷款公司。那么东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司到底是怎样的一家贷款公司?拟上市公司索宝蛋白在其中又扮演怎么样的角色?

　　小额贷款亦是“高利贷”公司?

　　上述文中提及到，东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司成立于2010年，注册资本为1.5亿元，从事东营市区范围内小额贷款业务。然而令投资者质疑的是，该公司为万得福集团旗下注册资本最高的子公司，甚至超过了即将上市的索宝蛋白注册资本，但该公司业绩却低的难以置信。

　　根据索宝蛋白招股说明书中披露，东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司主营小额贷款，2022 年收入规模却仅仅只有197.46万元。如此异常的背后，索宝蛋白在隐藏什么?

　　财闻网发现，东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司自成立以来，涉及司法案件数量极其庞大。根据中国裁判文书网资料显示，该贷款公司仅仅是涉及合同、担保、贷款、保证的司法案件就达到69起，这与该公司在2022年只有197.46万元收入对比明显异常。

　　疑惑的是，难道这家注册资本超过1.5亿元，万得福集团核心人物聚集地的东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司难道真的不挣钱吗?

　　实时并非如此。根据山东省东营市垦利区人民法院民事判决书((2018)鲁0521民初492号)显示，2015年8月23日，被告东营市怡丰化工有限公司与垦利县万得福小额贷款股份有限公司签订了编号为万得福企借字(2015)第(062)号的《企业借款合同》，合同约定借款金额为180万元，借款期限为2015年8月24日至2015年11月23日。而该案件的借款人借款到期之后并未按照与万得福小额贷款合同签订的时间偿还，而矛盾的纠纷点就是在于借款人认为万得福小额贷款公司利息太高。

　　那么，东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司的利息到底有多高呢?以上述案件为例，借款人向万得福小额贷款公司借款金额为180万，三个月后还款本金加利息要还款200万，按照率计算为该笔借款利率为3.89%，年利润达到了46.68%，这是妥妥的高利贷。

　　根据我国的法律规定，民间借贷借款合同没有明确利息的视为不支付利息，有利息的最高不得超过合同成立时一年期贷款市场保价利率的四倍，对于超出部分的利息不予保护。也就是说，民间借贷利息年化率不得超出市场利率的四倍，而我国近年来市场平均贷款利率维持在6%左右，这也就是为何上述案件的借款人要求按照年利率24%来计算利息。

　　事实上，东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司是懂法的，该公司深知高达46.68%的年利率是不受法律保护的，但该贷款公司也有着一套完美避开法律规定借款利率限制的手段。以上述案件为例，借款人向东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司借款180万元的偿还200万元的同时，要求借款人与第三方担保公司签署一份200万元的借款担保协议，而三个月时间一到，借款人没有准时向借款公司还款，第三方担保公司就会立刻替借款人向借款公司还款，同时也会直接起诉借款人要求还款，并支付法律规定的最高违期还款利息，这样借款人与借款公司的借款合同就会转化为借款人与第三方担保公司的借款合同，借180万元还款200万元就会变的合法合规，而且借款人还需额外支付违约还款利息。

　　以上述案件解析，2015年借款人当初向东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司借款180万，合同要求还款200万，借款人违约后与贷款公司的借款合同转化为与第三方担保公司200万债务关系，第三方担保公司顺理成章的起诉借款人，随后三方开始打官司，到2018年9月法院正式判决，借款人该借款事项已经又过去了三年，在一切合规条款下，借款人最终以败诉收场，而此时该借款不仅要偿还200万元借款本金，还要支付三年利息、对方起诉费用以及法院案件受理费用，借款人总体合计下来当初借款的180万元最终可能要付出250万元至300万元。这对于借款人来说可谓是输的一败涂地，但对于贷款公司和第三方担保公司来说绝对是“暴利生意”。

　　除上述案件之外，根据企查查数据显示，东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司成立以来涉及司法案例超高百余起，相关裁判文书数量就高达70起。其中《山东华城建设工程有限公司与东营市挪亚实业有限责任公司担保追偿权纠纷一审民事判决书》、《垦利县万得福小额贷款股份有限公司与山东福马商贸有限公司等金融借款合同纠纷案一审民事判决书》、《垦利县中信融资担保有限公司与山东正汉生物科技股份有限公司、东营东港橡塑有限公司追偿权纠纷一审民事判决书》、《营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司、李磊磊等小额借款合同纠纷民事一审民事裁定书》等涉及的案件均与上述案件有着“异曲同工”之妙，而涉案金额在200万至700万不等。

　　从上述可以看出，东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司目前主营业务小额贷款绝对是暴利行业，这还是仅仅涉及到司法案件的数量，按照目前比例来看，没有涉及司法案件的借款事项可谓是数量庞大。这也解释了即将上市的索宝蛋白及控股股东万得福集团背后的实际控制人和核心管理层均在该贷款公司或是股东或是高管的重要原因了。

　　然而，索宝蛋白却在招股书中提及东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司的业绩时，却仅仅只用了2022年收入规模197.46万元草草概括，而如此暴利生意，为何在2022年仅仅只有不到200万的收入规模呢。财闻网认为，这或许与索宝蛋白在A股上市有着密切关系。

　　根据中国证券监督管理委员会规定，民间贷款公司不得在A股市场上市。证监会表示，允许民间贷款公司在A股市场上市将可能对投资者利益造成损害，并可能对整个金融体系的稳定产生不利影响。因此，证监会决定对民间贷款公司实施严格的监管措施，以防范化解金融风险。而面对实时存在的“高利贷”业务，以及非正常业绩披露，万得福集团是否涉及上市公司主体违规、市场投资者该如何理解?

　　结语：

　　索宝蛋白即将登陆A股市场，但其控股股东实际控制人及公司核心管理层均与东营市垦利区万得福小额贷款股份有限公司有着密不可分的关联关系，这对于一家准上市公司来说，无意是存在着致命的风险因数。此外，公司控股股东旗下的垦利县汇利民间资本管理股份有限公司创建于2013年，注册资本5000万元，然而2022年收入规模却仅仅只有0.13万元，但其涉及财产线索达到119起，司法案件达到8起，债务债券6起，如此非正常经营的背后又在隐藏什么?

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责任编辑：赵苗苗